Jangan Terperangkap pada Kemalangan Kenaikan Berat |

Bill Gross - mungkin yang paling terkenal dan Pelabur bon berjaya dalam sejarah - mempunyai petikan baru-baru ini yang membuat saya tertawa.

Bercakap kepada The New York Times mengenai kadar faedah, Gross berkata, "Amerika telah mengandaikan roller coaster berjalan satu arah. telah menjadi keseronokan yang hebat apabila kadar turun, tetapi kini kita menghadapi pendakian yang panjang. "

Sekarang, saya mungkin mempunyai rasa humor yang kering … tetapi saya tidak ketawa kerana saya mendapati kadar faedah lucu.

Hanya itu Petikan Bill ternyata dekat dengan rumah (tiada pun yang dimaksudkan). Saya membeli rumah pertama saya pada tahun 1981 … sebuah dupleks yang baru dibina di Wappingers Falls, New York. Kadar gadai janji saya: 17%. Saya sedar tentang "roller coaster."

Tetapi saya perlu bersetuju dengan Bill Gross. Ia telah lama turun untuk kadar faedah. Sebagai contoh, kadar gadai janji memuncak beberapa tahun selepas saya membeli rumah saya dan tidak pernah menghidu dua digit selama dua dekad. Saya pertaruhan ramai tidak akan tahu bagaimana untuk bertindak balas - apalagi melabur - jika dan apabila kadar naik.

Itulah sebabnya saya agak terganggu oleh nombor baru-baru ini yang saya lihat. Pasaran bon telah menerima aliran masuk rekod dalam beberapa bulan yang lalu - menolak harga dan menolak hasil (sentiasa ingat bahawa harga bon dan hasil bon bergerak bertentangan antara satu sama lain).

Fed dengan kadar yang rendah pada memegang tunai, pelabur telah meletakkan miliaran menjadi bon. Khususnya, terdapat "penerbangan ke sampah" - pelabur mahu membuat pulangan yang baik tanpa meletakkan wang tunai ke dalam stok, sehingga mereka membeli bon sampah yang menghasilkan tinggi. Permintaan telah tinggi sehingga terdapat $ 60 bilion dalam terbitan baru bon-bon sampah pada suku pertama, rekod mengikut Fitch Ratings.

Tetapi dengan kadar faedah meningkat - ingat bahawa mereka tidak boleh pergi lebih rendah dari sini - Tekanan akan dikenakan pada harga bon. Inilah salah satu sebab Bill Gross melihat pasaran lembu di penghujung pendapatan tetap.

Jadi apa yang perlu dilakukan?

Saya telah mula mencari lebih banyak hasil yang diperolehi oleh ekuiti. Sudah tentu, dengan kemunculan baru-baru ini di pasaran, peluang menghasilkan dividen yang berkualiti semakin sedikit.

Itulah sebabnya dana ekuiti tertutup menjadi lebih menarik. Dana ini boleh menggunakan beberapa "helah" untuk meningkatkan hasil mereka. Ini termasuk menulis panggilan tertutup, menggunakan strategi dividen-capture, dan menggunakan leverage.