Euro Panic: Apa yang Harus Dilakukan oleh Pelabur Sekarang |

Kembali pada tahun 2003, isteri saya secara tidak sengaja membiarkan bil perubatan medis $ 300 tidak dibayar. Ia tidak dipertikaikan, hospital tidak pernah peduli untuk menghantar bilnya. Dan selama tujuh tahun yang akan datang, kami tidak memikirkannya.

Dua bulan yang lalu kami membeli sebuah rumah, dan tab yang tidak dibayar kembali menghantui kami. Walaupun skor kredit saya bagus, peminjam melihat pautan paling lemah dalam rantaian - dan FICO yang lebih rendahnya menembusi kadar faedah kami sebanyak 1/8 mata. Ringkasnya, pengawasan sebanyak $ 300 dapat menamatkan kita beribu-ribu.

Maksudnya, perkahwinan merupakan kesatuan ekonomi di mana kita bertanggungjawab terhadap tindakan pasangan kita. Di Eropah, seorang poligami berkahwin dengan 15 negara Eropah lain. Tidak menghairankan, ia menginginkan masa sebelum bujangan hari pertama dengan bacaan deutschemark dan berkata "Saya lakukan" kepada euro.

Menurut The Economist, lebih daripada 150 minda ekonomi tertinggi Jerman menyertai euro sehingga negara anggota lain menentang defisit dan menangani hutang mereka. Jika tidak, Jerman akan menjadi lem yang terpaksa memegang semuanya bersama-sama.

Itu kembali pada tahun 1. Hari ini, mereka sudah pasti mengatakan "Ich habe es lhnen gesagt" - Saya telah memberitahu anda begitu.

bulan, ketidakseimbangan struktur di euro telah menjadi sangat teruk. Sebagai pembaca surat berita saya, Pihak Berkuasa ETF, akan ingat, saya memutuskan untuk memendekkan CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE) pada Mac lalu. Keyakinan dalam mata wang Eropah yang sama telah dibongkar sepenuhnya sejak itu (klik di sini untuk mengetahui lebih lanjut mengenai Pihak Berkuasa ETF).

Kejatuhan -1,000 titik terjun di Dow Khamis lepas mungkin telah diperburuk oleh gangguan teknikal, tetapi ia adalah kejatuhan dari Greece yang mempunyai trader di tepi untuk bermula dengan. Pemimpin di Athens telah merempuh beberapa langkah penjimatan yang ketat untuk muncul lebih banyak kredit. Tetapi seperti yang saya katakan kepada pembaca saya, Sepanyol dan jiran-jiran lain yang membuang garis hayat kewangan mereka dalam bahaya pengasas.

Saya meramalkan akan ada campur tangan selanjutnya oleh Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) dan ia datang hanya empat hari kemudian apabila pemimpin Eropah berkumpul bersama satu pakej menyelamat $ 1 trilion. Di bawah perjanjian itu (yang bertujuan untuk menstabilkan euro), 16 ahli akan mengumpul $ 572 bilion, dan IMF telah menjanjikan satu lagi $ 325 bilion - satu garis besar kredit kecemasan untuk diperluaskan ke negara-negara yang ditanggung tunai yang dikebumikan di bawah susunan bil.

Nampaknya, pemimpin Eropah akhirnya mencapai kesimpulan yang sangat Amerika: tindakan bercakap lebih kuat daripada kata-kata. Reaksi lutut dalam pasaran hutang, ekuiti dan mata wang adalah satu kelegaan. Euro melantun di atas $ 1.30, hasil bon turun dan stok dari Paris ke Frankfurt melompat.

Sebelum dakwaan perjanjian itu walaupun kering, banyak pelabur menyegerakan untuk menunjukkan bahawa anda tidak memberikan alkohol minuman sengit - atau dalam kes ini, shopaholics merupakan kad kredit baru yang berkilat. Sebaik sahaja ramuan itu tenggelam, keseronokan turun dengan cepat. Malah, euro melepaskan keuntungannya dan kini kembali ke mana sebelum perjanjian itu diumumkan.

Beberapa aspek pakej sekurang-kurangnya sedikit memberi jaminan. Bank Pusat Eropah telah membuat keputusan kontroversi untuk membeli bon berdaulat yang dikeluarkan oleh negara-negara hutang, pada dasarnya mengembalikan kredit mereka. Ini patut menjadi pelabur institusi, sementara membenarkan PIIGS (Portugal, Ireland, Itali, Greece dan Sepanyol) masa untuk menurunkan berat badan.

Malangnya, tidak ada apa-apa untuk menangani ketidakcukupan fiskal yang terang-terangan yang menyebabkan semua ini. Negara anggota sepatutnya menghadkan defisit mereka kepada 3% daripada KDNK. Tetapi peraturan ini telah diabaikan secara universal - Saya telah melihat lebih banyak gigi mengenai sekatan Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu.

Sehingga negara-negara yang mengamalkan ini belajar untuk hidup mengikut cara mereka dan memalamkan jurang anggaran (apakah anda memberi perhatian kepada Washington?), Penyelamatan hanya menguatkan idea bahawa perbelanjaan berleluasa boleh terus berlarutan dengan tidak sah.

Sama ada melalui pinjaman langsung atau jaminan pinjaman, ada risiko besar dalam menyerahkan cek kosong kepada negara-negara yang sudah terlalu jauh. Ini adalah permainan sifar - cadangan tidak akan menghapuskan sesen pun hutang, mereka hanya mengalihkannya dari negara-negara lemah ke yang lebih kuat.

Faktanya, agenda-agenda sosial yang terlalu besar di Eropah tidak dapat disokong ketika keluaran ekonomi mengisar berhenti. Jangan ambil kata saya untuknya. Presiden EU Van Rompuy berkata, "dengan pertumbuhan hanya 1%, kita tidak boleh membiayai model sosial kita lagi." Malangnya, tidak ada penyelesaian yang mudah. ​​

Pengkritik menegaskan bahawa memiliki mata wang bersatu di bawah perbendaharaan yang berbeza dan kerajaan akan membawa apa-apa tetapi masalah. Mereka betul. Yang bertanggungjawab kini dipaksa membebani beban yang tidak bertanggungjawab; yang kompetitif menepati rang undang-undang untuk yang tidak kompetitif;

# - ad_banner_2- # Itu bukan pil mudah bagi pembayar cukai untuk menelan.

Tidak hairanlah, banyak orang Jerman yang menyokong meninggalkan kapal euro - atau sekurang-kurangnya membuat Greece berjalan kaki di papan. Aduan ini membawa titik yang sah. Sekiranya satu negara yang menerima pengorbanan yang sukar membebaskan berbilion-bilion untuk menyelamatkan yang lain di atas kepalanya? Nah, jika ia mahu menyelamatkan euro.

Terdapat perbincangan mengenai penubuhan penguatkuasaan cukai dan pihak berkuasa belanjawan. Saya mempunyai keraguan saya - jika dua parti politik dari tanah yang sama tidak dapat mencapai persetujuan, bagaimanakah 16 negara yang berbeza akan melihat perselisihan tentang isu-isu perbalahan seperti dasar cukai dan peruntukan pendapatan bon?

Untuk sekarang, Eropah perlu melakukan kerja yang lebih baik untuk mengawal garis panduan kewangannya. Itu tidak akan mudah - hanya melihat rusuhan di Greece. Tambahan pula, mereka akan memerlukan gaji sektor awam dan potongan pencen dan kenaikan cukai yang keras. Langkah-langkah "anti-rangsangan" ini tidak akan dilakukan untuk membantu pertumbuhan ekonomi anemia di rantau ini.

Untuk membuat perkara lebih teruk, penurunan kredit baru-baru ini telah menjadikannya lebih sukar (dan lebih mahal) bagi banyak negara Eropah untuk memanfaatkan pasaran modal dan meminjam wang. Krisis hutang tidak akan dibersihkan dalam waktu dekat - yang bermakna euro akan terus mengalami tekanan.

Di sisi lain, semua ini telah mendorong emas untuk mencatat harga berhampiran $ 1,240 per ounce. Dengan reputasi euro sebagai mata wang rizab alternatif yang kini tercemar, saya mengesyaki kerajaan memunggah beberapa pegangan mereka untuk memihak sesuatu yang sedikit berkilauan.