Pendapatan Melabur dalam Persekitaran Nilai Rising

Bagi sebahagian besar 30 tahun yang lalu, pelabur bon telah dimanjakan. Walaupun sesetengah orang yang bergantung pada kewajipan gadai janji bercagar dan pinjaman hartanah tidak bermoral yang lain yang berasal dari tahun 2000 sudah tentu dapat dipertingkatkan, sebahagian besarnya, pelabur bon telah mendapat manfaat daripada penurunan kadar faedah yang besar sejak tahun 1980. Imej cermin Kadar penurunan, sememangnya, adalah kenaikan harga bon. Buang penurunan yang ketara dalam inflasi - kanser kepada peminjam jangka panjang semua jalur - dan pulangan sebenar kepada pemegang bon telah kuat untuk generasi.

Nah, semua perkara yang baik mesti berakhir, dan ia kelihatan seperti itu sekarang untuk pemegang bon. Kadar faedah telah meningkat di seluruh lembaga, mendorong harga bon turun. Indeks Bon Agregat Barclays A.S. turun 2.68 peratus tahun ini, sejak penutupan pasaran pada 15 Ogos 2013. Indeks Agregat Global turun 3.67 peratus. Pelabur-pelabur bon dengan cepat mendapat tahu tentang konsep risiko.

Apakah ini bermakna untuk pelabur pendapatan?

Sekiranya anda memerlukan pendapatan daripada portfolio, anda perlu mendapatkannya dari suatu tempat. Oleh itu, apa yang harus pelabur berorientasikan pendapatan diingat apabila kita memasuki keadaan cuaca yang berpotensi tinggi yang semakin meningkat?

Baiklah, jawapan pendek adalah untuk tercekik pada kelelawar. Tarik dalam tempoh matang atau tempoh purata anda dalam portfolio anda untuk tempoh yang lebih singkat. Dengan cara ini, peningkatan kadar faedah kecil harus menghasilkan kerugian yang lebih kecil.

Tetapi Bill Gross, pengurus PIMCO Total Return Fund, dana bersama dana terbesar di dunia, menganggap itu bukan strategi optimum. Sesungguhnya, dia membandingkannya dengan British dengan menggunakan taktik ketinggalan zaman di Battle of the Somme, dan dibongkar oleh tembakan senjata api Jerman moden.

"Saya menulis untuk memaklumkan kepada anda untuk memikirkan pemikiran yang mungkin memenangi perang baru ini tanpa menyebabkan anda - pelabur - untuk meninggalkan kelas aset yang bersifat sejarah dan futur yang sahih yang kami percaya masih boleh memberikan pendapatan yang boleh dipercayai dan diharapkan pulangan mantap walaupun dalam menghadapi minat yang lebih tinggi kadar, "tulis Kotor.

Strategi Bill Gross

Apa pemikiran kotor? Singkatnya, Gross sedang berusaha untuk membuat kes untuk pelaburan bon dengan berfikir melebihi pembayaran faedah separa tahunan yang tulen, dan kepada faktor lain yang dapat menjana jumlah pulangan, atas dan atas pembayaran faedah berkala. Untuk membuka kunci faktor-faktor ini, Petua kotor tangannya: Daripada bergantung sepenuhnya kepada tergesa-gesa untuk keselamatan dan hujung pendek keluk hasil, Petua kasar di forays ke aset yang disebut dalam mata wang lain, sebagai contoh. Memandangkan dolar kehilangan nilai berbanding dengan mata wang lain, banyak risiko kadar faedah yang berisiko di AS boleh dipelbagai.

Kita lihat ini sudah di Eropah dan Asia: Meskipun kejatuhan indeks bon agregat AS dan Global sejak awal tahun ini, Indeks Agregat Barclays Asia Pasifik dan indeks Agregat Euro Barclays meningkat sehingga tahun ini, sebanyak 1.62 peratus dan 0.86 peratus masing-masing.

Gross juga menulis bahawa pelabur bon yang mahir juga boleh menjana alpha, atau lebihan pulangan yang diselaraskan dengan risiko, dengan mengeksploitasi perkara-perkara seperti premium turun naik, risiko kredit yang salah, dan mengambil kesempatan daripada titik harga di bawah dalam lengkung hasil - menekankan strategi "peluru" memfokuskan pelaburan pada titik durian yang kurang mahal daripada barbeku atau strategi terpelbagai.

Kasar adalah, tentu saja, menganjurkan strategi 'risiko ke' untuk menavigasi persekitaran kadar yang semakin meningkat - dia hanya menambahkan risiko dari arah yang berbeza untuk membuat keputusan untuk menarik pada keluk hasil, sama seperti kapten bot mungkin menavigasi arus kepala yang kuat oleh menghidupkan enjinnya atau menambah lebih banyak belayar dan tunggangan balik sambil berlayar ke angin.

Strategi untuk Pelabur Runcit

Tetapi anda bukan Bill Gross. Begitu kekurangan pelaburan dalam dana kasar - yang mana kita tidak mempunyai pendapat, satu cara atau yang lain - di manakah anda boleh beralih untuk menjana pendapatan? Inilah beberapa idea yang menjanjikan:

Hartanah. Penjana pendapatan jangka panjang, terbukti dari masa ke masa, hartanah mempunyai kelebihan tambahan leverage. Terdapat masih banyak tawaran yang ada di sana, walaupun, pemulihan tahun luas dalam harga rumah, ditambah penyerapan berbilion-bilion dari dana lindung nilai ke pasaran hartanah sewa telah membuat tawaran agak sukar untuk dijumpai daripada mereka setahun atau dua lalu.

REIT dan Dana REIT. Kenderaan pelaburan ini melabur dalam hartanah, tetapi dikenakan cukai untuk memberi insentif kepada mereka untuk menyalurkan pendapatan kepada pelabur dalam bentuk dividen. Anda boleh membeli dana REIT, atau membeli REIT individu yang menumpukan perhatian kepada industri tertentu seperti perkembangan kediaman, pangsapuri, kondominium, pusat membeli-belah, hotel, kawasan dan negeri tertentu, dan membahagikan risiko cara anda boleh bayangkan. Anda boleh menyambung risiko ke atas atau ke bawah, secara amnya, dengan melabur dalam REIT yang lebih pelbagai atau menggabungkannya. Anda juga boleh membeli REIT untraded untuk meningkatkan hasil pelaburan anda, tetapi ini hanya untuk tangan yang berpengalaman.

Anuiti Pendapatan Sepanjang Hayat. Ini adalah produk insurans yang menukar sekaligus kepada pendapatan seumur hidup yang terjamin. Walau bagaimanapun, bergantung pada umur anda, hasil sebenar yang anda peroleh setiap bulan atau setiap tahun boleh mendapat dorongan yang signifikan di atas dan di atas harga pasaran kerana fenomena yang dikenali sebagai kredit mortaliti. Lebih tua anda apabila anda membeli LIA, semakin besar kesannya.Ini adalah yang paling bermanfaat bagi mereka yang mempunyai kesihatan yang baik.

Annuities Medik-Tertanggung. Adakah anda dalam kesihatan yang kurang? Masih memerlukan pendapatan? Anuiti yang diamanahkan secara perubatan adalah produk yang sedikit difahami yang direka untuk melayani pasaran ini. Walaupun LIA konvensional memberi manfaat kepada yang sihat, anuitas ini memberi pembayaran berdasarkan kadar kematian orang yang berkongsi keadaan kesihatan anda yang kurang sempurna dan kesihatan keseluruhan. Ini adalah salah satu cara untuk meningkatkan pendapatan dengan sekaligus.

Stok Utiliti. Lama disukai oleh datuk nenek anda, stok utiliti masih menjana pendapatan berdasarkan langganan atau penggunaan kuasa. Sejumlah mereka mempunyai sejarah yang panjang untuk menjana pendapatan dividen yang munasabah. Dalam sesetengah kes, kita melihat syarikat telefon bimbit dan syarikat jalur lebar mengambil ciri-ciri seperti utiliti, sekurang-kurangnya sejauh pelabur bimbang.

Bon Perbandaran.Ya, beberapa bon perbandaran akan mengalami kesulitan, dan akan ada lebih banyak kebankrapan perbandaran. Tetapi sebahagian besar daripada mereka akan membayar pendapatan dan prinsipal seperti yang dijadualkan. Bagi orang-orang dalam kurungan cukai yang lebih tinggi, hakikat bahawa bon-bon ini secara amnya bebas cukai (dengan pengecualian bon aktiviti swasta bagi mereka yang tertakluk kepada cukai pendapatan alternatif) menyediakan rangsangan hasil yang bagus - tanpa kenaikan risiko yang sama, banyak kes.

Panggilan yang Dilindungi. Apabila anda menjual pilihan 'panggilan', anda menjual pelabur lain hak untuk membeli saham daripada anda - pada harga yang lebih tinggi daripada sekarang, biasanya. Panggilan "dilindungi" jika anda sebenarnya memiliki stok. Ini bermakna tidak ada risiko anda perlu keluar dan membelinya sendiri untuk menjualnya kepada mereka apabila tiba masanya untuk disampaikan. Pelabur lain sanggup membayar hak untuk membeli stok pada harga tertentu. Portfolio anda berpotensi menjana pendapatan beberapa mata dengan cara ini. Selalunya pilihan akan tamat, dan anda hanya menyimpan wang itu. Kadang-kadang anda perlu menjual stok. Tidak ada masalah - ambil duit itu dan letakkannya dalam beberapa tawaran lain!

Pautan Berkaitan

• Penasihat Kewangan anda adalah Terrible
• Cara Memperdagangkan Stok untuk Bebas
• Kewangan Perilaku dan Kesan Pelaburan