Berinvestasi Seperti Warren Buffett |

Buffett mungkin antara orang terkaya di dunia, tetapi anda tidak akan tahu dengan bertemu dengannya. Dia ingin disukai jauh lebih daripada dia mahu menjadi terkenal, dan rasa humornya jauh lebih menunjukkan keperibadiannya daripada ego. Makan malam tidak di restoran chichi, tetapi di Gorat - stik di Omaha. Dan ia sentiasa sama. Buffett yang tidak disengaja memerintahkan tulang T-langka yang jarang dengan perintah ganda hash coklat dan Coke Cherry.

Buffett tinggal di rumah lima bilik tidur yang agak sederhana di mana dia dan isteri pertamanya, Susie, membesarkan tiga anaknya. Ia mempunyai nilai yang dinilai kurang daripada satu juta dolar. Dia mendorong dirinya untuk bekerja setiap hari dalam Cadillac emas. Ibu pejabat Berkshire juga mempunyai kurang daripada dua pekerja. Dia terkenal dengan rendah hati, sopan dan kepribadian: Ia bukan sesuatu yang luar biasa baginya untuk mengambil pengunjung ke McDonald dalam perjalanan ke lapangan terbang.

Warren Buffett tidak jenius, tetapi dia tidak dapat dinafikan pintar. Beliau menyerap reams maklumat dan mempunyai penarikan semula ensiklopedia yang mengagumi peserta di mesyuarat pemegang saham tahunan, di mana dia mengambil soalan tanpa nota selama beberapa jam setiap tahun. Buffett bukanlah seorang olahragawan, seorang penaung seni atau seorang peniaga dalam perkara-perkara yang lebih baik daripada kehidupan - kecuali jet peribadi, yang tanpa keraguan merupakan suatu keistimewaan yang dia mampu. Dia memakai sut mahal tetapi jenaka yang kelihatan murah kepadanya. Pengambilan sebenar Buffett adalah jambatan, yang sering dimainkannya dengan rakannya yang terdekat Bill Gates. Buffett juga berseronok dengan peranan "Semua Anak Saya."

Bagaimana Buffett Menjadi Pelabur Terbesar di Dunia

Buffett bermula di University of Pennsylvania tetapi lulus dari University of Nebraska dan pergi ke Columbia untuk MBA. Mentornya ada Benjamin Graham, bapa yang melabur bernilai, yang buku-buku Buffett sudah lama membosankan. Dia menghalang Wall Street dan pulang ke Omaha untuk menyertai bapanya, yang baru sahaja kehilangan tempat duduk di Kongres dan kembali ke brokernya. Buffett bergelut: Dia mendapati kelas pengajaran yang jauh lebih berjaya mengenai pelaburan berbanding dengan menarik pelanggan. Akhirnya, beliau menubuhkan beberapa perkongsian yang menggunakan modal pelabur untuk membeli stok. Buffett membuat semua perdagangan dan menyimpan buku-buku, bekerja dari rumah dengan apa-apa tetapi telefon, Manual Moody dan buku besar.

Buffett berminat dengan aset sebuah syarikat tekstil yang bernama Berkshire Hathaway, yang dikendalikannya pada tahun 1965. Setelah menjadi jelas bahwa bisnis asal Berkshire berada dalam kemerosotan yang tidak dapat dipulihkan, Buffett, tidak mau melakukan modal berharga untuk alat tenun baru dan peralatan lain, mula mencari usaha lain.

Dia mendapati yang dia suka - insurans.

Perniagaan insurans menawarkan sesuatu yang sangat disukai Buffett: wang tunai. Tugas syarikat insurans adalah untuk mengutip premium dan memegangnya sehingga dibentangkan dengan tuntutan yang dianggap sah dan wajar. Dalam masa yang sama, ia boleh melabur wang itu - yang dipanggil "terapung" - sama ada ia mahu. Buffett dengan cepat belajar untuk menguasai risiko dan beberapa syarikat insuransnya telah berjaya mengubah keuntungan pengunderaitan. Dia mengambil float dan membeli stok yang difikirkannya kurang dinilai dan syarikat yang dia anggap boleh menghasilkan banyak wang tunai. Pelaburan Berkshire telah mengatasi S & P 500 dengan mudah selama bertahun-tahun. Tempoh dari tahun 1964 hingga 2007 menunjukkan kenaikan + 400,863% dalam nilai buku Berkshire berbanding pulangan jumlah + 6.840% dalam S & P 500.

Apa yang Buffett Buys

Buffett tidak pernah mengatakan apa kriteria pelaburannya, walaupun dia mencadangkan dia mempunyai sistem apabila dia menyenaraikan satu halaman satu halaman yang Graham & Associates digunakan untuk membuat keputusan membeli pada hari-hari awal kerjayanya. Tetapi tanpa membentangkan rumusannya yang tepat, gaya pelaburan umum Buffett bukan rahsia. Malah, Buffett - yang merancakkan peranan guru jauh lebih banyak daripada jutawan - telah menerima kriteria pelaburan yang sama selama beberapa dekad yang lalu.

Kriteria:

Perniagaan Buffett memahami: Dia melompat gelembung teknologi dan meramalkan kematiannya terhadap derisan banyak teman dan rakan sekerja. Dia suka syarikat yang menghasilkan banyak wang tunai tanpa modal tambahan yang besar. Dia tidak berteknologi tinggi kerana dia tidak mahu membayar untuk penyelidikan dan perkembangan yang berterusan yang diperlukan untuk mengekalkan kelebihan daya saing yang mampan, yang dia tegaskan adalah penting kepada kejayaan jangka panjang syarikat.

Ekonomi jangka panjang yang menguntungkan: Banyak penganalisis telah cuba mentafsirkan dengan tepat apa yang dimaksudkan dengan melihat pembelian masa lalu. Walau bagaimanapun, petunjuk terbaik dengan Buffett adalah bahawa dia jauh lebih prihatin dengan trend kira-kira jangka panjang berbanding dengan mana-mana pernyataan pendapatan setiap suku tahunan. Dia menyukai pertumbuhan seperti lelaki yang akan datang, tetapi dia lebih bersedia untuk mendapat keuntungan ekuiti yang unggul.

Pengurusan yang kuat: Buffett adalah sekolah lama. Beliau mengadakan mesyuarat dan saiz pengurusan pengambilalihan yang berpotensi. Sekiranya mereka bersambung dan Buffett mempercayai mereka, dia akan melakukan kesepakatan dengan jabat tangan dengan ketekunan tambahan yang sangat sedikit. Selepas itu, beliau membenarkan para eksekutif menjalankan syarikat mereka dengan semangat dan penghakiman mereka yang terbaik - "delegasi ke titik penolakan," untuk meminjam frasa Buffett. Nampaknya bekerja untuk semua yang terlibat. Berkshire telah berjaya, dan tidak ada seorang pengurus utama yang pernah meninggalkan syarikat Berkshire untuk mengambil pekerjaan lain.

Tag harga yang masuk akal: Ini adalah satu lagi aspek dari formula membeli Buffett yang banyak telah cuba untuk membaca. Buffett suka membeli murah, tapi itu relatif. Buffett berfikir dari segi NAB - dia tidak pernah membayar apa yang dia dapatkan hari ini, dia membayar apa yang dia dapatkan selama 50 tahun ke depan. Buffett, dengan beberapa pengecualian penting, melabur untuk jangka masa yang sangat panjang.

Rahsia: Kurang Risiko dan Kurangkan Kesalahan Means Better Results

Buffett bukan ahli sihir kewangan atau inovator. Beliau adalah tuan ekonomi lama, kunci kira-kira, risiko harga. Jika dia tidak faham, dia tidak melakukannya. Dia tidak pernah meninggalkan zonnya kompetensi, dan, akibatnya, dia jarang sekali dibakar. Satu dekad yang sederhana, pulangan stabil adalah lebih baik untuk 10 tahun hasil yang tidak rata atau bahkan kerugian. Mengambil risiko yang lebih sedikit dan membuat kesilapan yang lebih sedikit adalah jauh lebih penting berbanding jangka panjang daripada berani atau pandai. Selain itu, apabila Buffett melakukan panggilan yang tidak baik, dia mengalahkan dirinya dengan baik dalam surat pemegang saham dan kemudian berkata apa yang dia pelajari. Kemudian - dan ini penting - dia tidak pernah membuat kesalahan itu lagi. (Semua pelabur harus mempertimbangkan surat tahunan Buffett untuk pemegang saham yang diperlukan untuk membaca. Mereka bercakap-cakap, lucu, dan jauh lebih murah daripada mendapatkan MBA.)

Buffett melekat dengan apa yang bekerja, dan, walaupun pada dirinya tidak pernah berputus asa untuk mendapatkan lebih bijak. Ia adalah sistem yang baik.