Panduan Minimalis Untuk Perdagangan Berjangka |

Jika anda tahu siapa Kembali ke Marty McFly Masa Depan, maka anda tahu bahawa berusaha untuk memanipulasi masa depan adalah berisiko dan biasanya sia-sia.

Tiada jumlah plutonium Libya akan berubah itu. Tetapi ada pelabur yang masih cuba, dan yang paling berdedikasi mereka suka mengelirukan di pasaran niaga hadapan, di mana mereka pada dasarnya boleh bertaruh pada apa yang akan berlaku.

Sudah tentu, pasaran niaga hadapan lebih sukar untuk menavigasi daripada DeLorean dalam

Kontrak Hadapan, Peniaga dan Ejen Penjelasan

Kontrak niaga hadapan adalah kontrak yang memberikan pembeli suatu kewajiban untuk membeli aset (dan penjual sebagai obligasi untuk menjual aset) pada harga yang ditentukan pada masa depan.

Aset yang sering didagangkan dalam kontrak niaga hadapan termasuk komoditi, saham dan bon. Bijih, logam berharga, elektrik, minyak, daging lembu, jus oren dan gas asli adalah contoh tradisional komoditi, tetapi mata wang asing, kredit pelepasan, jalur lebar dan instrumen kewangan tertentu juga merupakan sebahagian daripada pasaran komoditi hari ini. Sebagai contoh, jika anda seorang petani dan anda merancang untuk menanam 500 buah gandum tahun depan, anda mempunyai dua pilihan: Tumbuh gandum dan menjualnya untuk apa sahaja harganya apabila anda menuai atau mengunci harga sekarang dengan menjual kontrak niaga hadapan. Kontrak hadapan mewajibkan anda untuk menjual 500 gandum gandum selepas menuai untuk harga tetap. Pengilang roti mungkin ingin membeli kontrak niaga hadapan anda (iaitu "pihak") untuk mengunci harga dan mengawal kosnya.

Dengan mengunci harga sekarang, anda akan menghapuskan risiko harga gandum yang jatuh. Sebaliknya, jika musim mengerikan dan bekalan gandum jatuh, harga mungkin akan naik kemudian - tetapi anda akan mendapat apa sahaja kontrak anda berhak anda. Apabila kontrak mencecah tarikh tamat tempoh, anda perlu menjual gandum anda untuk jumlah yang dipersetujui, walaupun harga pasaran pada masa itu berbeza. Ini bermakna anda menamatkan terlalu banyak pengecasan atau bawah pengisian untuk gandum, dan syarikat roti berakhir dengan overpaying atau kurang bayar untuk gandum.

8

Terdapat dua jenis peniaga berjangka: hedgers dan spekulator. Penjaja tidak cuba untuk menjadi kaya dagangan niaga hadapan; mereka menggunakan kontrak niaga hadapan untuk menstabilkan kos mereka - mereka biasanya mahu 500 gandum gandum atau 15,000 pon jus oren pekat yang beku. Di sisi lain, spekulan, kontrak perdagangan untuk menghasilkan wang. Mereka hanya mahu berada di tempat yang menang. Menjadi spekulator adalah ok, juga. Orang ramai sering merosakkan mereka, tetapi mereka menyediakan banyak kecairan kepada pasaran niaga hadapan.

Pasaran hadapan bergantung kepada ahli membersihkan, yang merupakan bank atau syarikat lain yang menguruskan pembayaran antara pembeli dan penjual. Kumpulan CME adalah contoh. Ahli Clearing menjamin setiap perdagangan dan dengan itu menghendaki peniaga untuk membuat deposit yang baik (dipanggil margin atau bon prestasi) untuk memastikan bahawa peniaga boleh mengendalikan potensi kerugian dan tidak akan gagal dalam perdagangan.

Tarikh tamat tempoh

Tarikh tamat tempoh adalah hari kontrak niaga hadapan tamat dan komoditi asas menjadi masalah pembeli. Ia juga adalah hari terakhir bahawa pihak-pihak dalam kontrak boleh melepaskan jawatan mereka. Posisi yang tidak diingini adalah biasa di pasaran niaga hadapan, kerana kebanyakan masa, pedagang tidak benar-benar menginginkan komoditi yang mendasarinya.

Contohnya, katakan anda rasa harga jus oren akan lebih tinggi pada masa akan datang. Anda membeli satu kontrak niaga hadapan yang mengunci anda untuk membeli 15,000 paun pekat beku dalam 90 hari, katakan, $ 1 per paun. (Ia sebenarnya berniaga kurang daripada satu sen satu paun, tetapi itu akan menyulitkan contohnya, sekarang, kan?)

Taruhan anda ialah dalam 90 hari, harga jus akan menjadi lebih seperti $ 1.50. Anda telah membaca banyak laporan mengenai kekurangan jus oren di Brazil (yang tumbuh banyak oren) dan memaparkan bekalan jus oren akan menjunam, dan dengan itu harga jus oren akan meningkat. Membeli pada $ 1 satu paun dan semoga menjualnya dengan harga $ 1.50 nampaknya seperti tidak ada lagi.

Tetapi katakan anda salah. Katakan 80 hari berlalu, dan harga jus sebenarnya jatuh ke $ 0.40 paun. Anda 10 hari dari membeli banyak OJ terlalu mahal.

Apa yang berlaku apabila kontrak tamat tempoh? Terdapat dua perkara pedagang. Pilihan pertama (dan kurang umum) ialah untuk menjadi pemilik bangga sebanyak 15,000 paun jus oren yang beku. Walaupun trak gergasi tidak akan membuang jus pada rumput anda, ia akan menjadi milik anda di sebuah gudang di suatu tempat.

Saya akan menerangkan pilihan kedua dalam seketika. Tetapi pertama, mari kita bincangkan tentang gudang itu …

Resit Gudang

Resit gudang adalah sekeping kertas yang menjanjikan bahawa kuantiti dan kualiti sesuatu aset tertentu berada di lokasi tertentu. Jadi, apabila kontrak anda tamat dan anda mahu barangan, anda menerima resit gudang yang merujuk di mana jus itu dan ia dalam kuantiti yang dinyatakan.

Jika anda ingin berenang atau menjual jus anda, resit gudang adalah bukti anda bahawa jus dalam gudang adalah milik anda. Resit gudang perdagangan adalah jauh lebih mudah daripada bergerak banyak kopi, daging lembu, jus oren, atau emas dari tempat ke tempat. Sudah tentu, itu masih menjadi masalah besar. Penyimpanan gudang tidak bebas, dan mungkin tidak ada di kota tempat anda tinggal.

Transaksi Mengimbangi

Aksi yang lebih umum adalah untuk membuat transaksi penarikan balik, yang membatalkan kesan kontrak niaga hadapan anda.

Ingat kontrak anda untuk 15,000 paun jus oren pada $ 1 satu paun? Nah, anda dikunci ke dalam kontrak, jadi anda tidak boleh mengabaikannya - tetapi anda boleh melakukan transaksi yang sama dan sebaliknya untuk melepaskan kesepakatan: memasuki kontrak untuk menjual 15,000 paun jus untuk $ 1. Harga kontrak itu masih akan dikenakan biaya, tetapi ia adalah cara untuk membuat limun daripada jeruk, seperti yang mereka katakan.

The Investing Answer:

Walaupun pasaran niaga hadapan membantu petani dan syarikat mengawal risiko, mereka juga popular tempat untuk spekulator. Namun, niaga hadapan sangat berisiko. Harga komoditi melangkah liar, dan perdagangan niaga hadapan adalah permainan sifar; iaitu, jika seseorang membuat satu juta dolar, orang lain kehilangan satu juta dolar. Kelemahan adalah tidak terhad. Ini boleh menimbulkan kekayaan, tetapi ia juga boleh memusnahkan mereka, oleh itu mengapa niaga hadapan dagangan memerlukan sejumlah besar kemahiran, pengetahuan dan toleransi risiko.