Lembaga Pembuatan Sekuriti Perbandaran (MSRB) Definisi & Contoh |

Apa itu:

Lembaga Perekrut Sekuriti Perbandaran (MSRB) mengatur pengunderait dan peniaga bon perbandaran dalam usaha untuk mencegah penipuan dan manipulasi dalam pengeluaran dan perdagangan bon perbandaran.

Kongres mencipta MSRB apabila ia meluluskan Pindaan Akta Sekuriti pada tahun 1975. Sebelum penubuhannya, institusi kewangan yang yang terlibat dalam urus niaga sekuriti perbandaran tidak perlu mendaftar dengan mana-mana pengatur atau dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Walaupun piagam Kongresnya, MSRB adalah entiti swasta yang dibiayai dan dikendalikan oleh penaja jamin bon perbandaran, penerbit dan peniaga. Sebagai entiti persendirian, ia hanya mengatur ahli-ahlinya sendiri, walaupun ia mewakilkan pemeriksaan dan penguatkuasaan peraturannya kepada Persatuan Peniaga Sekuriti Nasional (NASD), Perbadanan Insurans Depositori Persekutuan (FDIC), Rizab Persekutuan dan Pengawal Mata Wang. SEC juga mengawasi MSRB. Semua peniaga bon perbandaran mesti mendaftar dengan MSRB sebelum dia boleh terlibat dalam mana-mana transaksi bon perbandaran. MSRB mengawal penerbit atau pelabur dalam sekuriti perbandaran.

MSRB mempunyai 15 pengarah dalam lembaga. Lima daripada mereka mewakili peniaga bank, lima mewakili firma sekuriti dan lima adalah orang awam yang tidak dikaitkan dengan mana-mana peniaga bank atau firma sekuriti. Salah satu daripada ahli-ahli awam ini mesti mewakili penerbit bon perbandaran, dan yang lain mesti mewakili pelabur bon perbandaran. Para pengarah berkhidmat dengan tiga tahun yang panjang.

Apabila MSRB ingin mewujudkan peraturan baru, ia menerbitkan peraturan yang dicadangkan dalam surat berita Laporan MSRB. Biasanya tempoh komen selama 60 hari. Para pengarah MSRB kemudian mengadopsi atau menggugurkan peraturan yang dicadangkan, dengan mengambil kira maklum balas. Sekiranya MSRB mengamalkan peraturan tersebut, ia akan diserahkan kepada SEC untuk semakan. Jika SEC meluluskan peraturan tersebut, MSRB menerbitkan peraturan dalam Daftar Persekutuan. Satu lagi tempoh komen berikut sebelum SEC secara rasmi boleh meluluskan peraturan tersebut.

Mengapakah Perkara Penting:

MSRB adalah pihak berkuasa pengawalseliaan utama dalam industri bon perbandaran. Tugasnya adalah untuk mewujudkan peraturan dan peraturan yang menghalang penipuan atau amalan manipulatif dan menggalakkan perdagangan yang adil, operasi perdagangan yang cekap dan pasaran terbuka. MSRB juga menetapkan piawaian kelayakan profesional, piawaian penyimpanan rekod, standard transaksi dan piawaian sebut harga. Walaupun ia adalah entiti swasta yang dibiayai dan dikendalikan oleh industri, lapisan pengawasan persekutuan menyediakan beberapa langkah ke belakang untuk sebarang tindakan pengawalseliaan industri mandiri.