Raider Definition & Example |

Apa itu:

Di dunia kewangan, penceroboh

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Raiders tertarik kepada syarikat yang asetnya mempunyai nilai buku yang lebih tinggi daripada kapitalisasi pasaran mereka. Sebagai contoh, katakan Syarikat XYZ adalah sebuah syarikat kasut yang memiliki beberapa kilang di bahagian-bahagian utama hartanah, mempunyai beberapa paten dalam teknologi kasut, dan memiliki pelbagai aset lain, semuanya bernilai kira-kira $ 250 juta pada hari ini. Bagaimanapun, barisan "New Feet" Syarikat XYZ telah menjadi dada dan stoknya hanya bernilai $ 1 satu saham, menjadikan nilai syarikat itu, berkata, $ 100 juta hari ini. Oleh itu, seorang penceroboh mungkin melihat bahawa dia boleh membeli syarikat itu dengan harga $ 100 juta dan meletakkan aset tersebut untuk dijual, menjadikan keuntungan $ 150,000,000 yang sejuk.

Mengapakah ia Matters:

Perbadanan yang beroperasi untuk keuntungan adalah secara sah diwajibkan bertindak demi kepentingan terbaik pemiliknya - pemegang saham. Apa yang menjadi "kepentingan pemegang saham terbaik" adalah masalah perdebatan, tetapi apabila para penceroboh terlibat dengan syarikat, pengurus syarikat harus lebih bersedia untuk mempertahankan keputusan yang mereka buat mengenai bagaimana mereka telah membelanjakan wang pemegang saham. Ramai pelabur menilai kemampuan penceroboh untuk mendapatkan syarikat undervalued "kembali di landasan," dan hakikat bahawa apabila mereka membuat wang berbuat demikian, para pemegang saham lain juga mendapat faedah.

Salah satu cerita penceroboh yang paling terkenal melibatkan $ 25 bilion pengambilalihan RJR Nabisco oleh syarikat ekuiti persendirian Kohlberg Kravis Roberts pada tahun 1989. Perjanjian itu begitu terkenal (dan sangat kurang ajar) bahawa ia diabadikan oleh buku dan filem Barbarians di Gate. Pada masa itu, banyak syarikat yang menggunakan pembelian beli leveraged untuk membeli syarikat undervalued (iaitu, mereka akan meminjam semua atau sebahagian besar harga pembelian) hanya untuk berbalik dan menjual aset.

Carl Icahn adalah "penceroboh" korporat dalam tahun 1980-an dan membuat jutaan syarikat membeli dan menjual. Kemudian, beliau menjadi lebih dikenali sebagai pemegang saham aktivis - seseorang yang membeli sebahagian besar saham syarikat dan kemudian pengurusan tekanan untuk mengambil tindakan yang kadang-kadang tidak selesa tetapi akhirnya kepentingan terbaik para pemegang saham.