Definisi & Contoh Kemelesetan Prospek |

Apa itu: pelaburan

A resesi-bukti

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Stok defensif adalah jenis pelaburan resesi yang paling terkenal, kerana mereka biasanya mampu meredakan penurunan ekonomi.

Pelaburan resesi-bukti dapat dikenal pasti secara matematik kerana pada umumnya mereka mempunyai betas di bawah satu, yang berarti ketidaktentuan statistik mereka tidak menyelaras dengan kuat dengan ketidaktentuan keseluruhan pasaran. Secara intuitif, mereka biasanya dapat ditemui dalam industri yang menghasilkan produk yang perlu dan seringkali agak murah yang pengguna tidak merasa dapat pergi tanpa walaupun waktu yang ketat (menganggap utiliti, makanan, dan industri minyak). Oleh kerana pembelian produk-produk yang sering digunakan oleh pengguna mewakili sebahagian kecil daripada pendapatan tahunan kebanyakan pengguna, permintaan cenderung menjadi stabil pada tahun-dalam dan keluar tahun.

Mengapakah hal penting:

Terima kasih kepada kestabilan permintaan untuk produk mereka, pertumbuhan jualan dan pendapatan dalam industri-industri yang mengalami kemelesetan cenderung kekal tetap dalam keadaan baik dan buruk. Dengan ini, saham-saham yang tahan lasak dan selamat, terutamanya yang mempamerkan pertumbuhan mantap, stabil dari jenama teras dan sejarah memotong kos dan memegang margin keuntungan yang mantap) dapat memberikan pelabur cara yang baik untuk melindung nilai risiko portfolio keseluruhannya. Walau bagaimanapun, pelabur tidak seharusnya mengharapkan pertumbuhan mata yang melanda dari pelaburan kemelesetan; Sebaliknya, mereka harus mengharapkan untuk membayar kestabilan dan kualiti pendapatan bukan kitaran yang ditawarkan pelaburan ini.

Seperti strategi pelaburan apa pun yang terikat pada siklus perniagaan, bagaimanapun, para pelabur aktif yang tertarik dengan sekuriti tahan kemelesetan sering dihadapi tugas yang sukar untuk mencuba masa pasaran - iaitu, untuk meramalkan apabila keadaan mulai menuju ke selatan supaya mereka boleh membeli sekuriti bukti kemelesetan pada masa yang optimum, dan kemudian meramalkan apabila sesuatu akan berubah supaya mereka boleh menjual di masa yang optimum dan melabur dalam sekuriti beta yang lebih tinggi. Walaupun pendekatan ini dapat mengoptimumkan pulangan, ramai pelabur tergesa-gesa menyampaikan sekuriti bukti kemelesetan memihak kepada nama yang lebih agresif semasa ekspansi ekonomi dan dengan itu memperkenalkan risiko yang tidak wajar kepada portfolio mereka.