REIT: Apa Mereka Ada dan Bagaimana Melabur dalam Mereka

REIT - puisi dengan "manis" - bermaksud kepercayaan pelaburan hartanah, dan ia merupakan salah satu kelas saham yang paling popular hari ini. REIT adalah syarikat yang memiliki dan kadang-kadang mengendalikan harta tanah, seperti pangsapuri, gudang, pusat membeli-belah dan hotel. Perniagaan biasa mereka datang dengan beberapa kelebihan cukai penting yang boleh menjadi rahmat bagi pelabur.

Rayuan mudah: REIT yang paling boleh dipercayai mempunyai rekod prestasi pembayaran dividen yang besar dan berkembang selama beberapa dekad. Persatuan Pelaburan Hartanah Persatuan Kebangsaan menyatakan bahawa dari 1979 hingga Mac 2016, Indeks FTSE NAREIT Semua Ekuiti REIT mengatasi Russell 3000, indeks pasaran saham yang meluas. Indeks REIT menunjukkan pulangan sebanyak 12.9% setiap tahun berbanding dengan 11.6% Russell. Ini membawa kepada kenaikan harga saham. Tambahan pula, REIT cenderung kurang menentu daripada saham tradisional, sebahagiannya kerana dividen yang lebih besar.

Anda boleh membeli REIT melalui akaun pembrokeran, sama seperti saham biasa anda.

»Berminat untuk melabur dalam REITs? Cari broker terbaik untuk anda

Mengapa melabur dalam REITs?

Kongres mencipta amanah pelaburan harta tanah pada tahun 1960 sebagai cara bagi pelabur individu untuk memiliki kepentingan ekuiti dalam syarikat-syarikat hartanah berskala besar, sama seperti mereka boleh memiliki kepentingan dalam perniagaan lain. Langkah ini memudahkan pelabur membeli dan berdagang portfolio hartanah yang pelbagai.

Perundangan ini juga mewujudkan kelebihan lain untuk REIT dan pelabur mereka. Kongres memutuskan bahawa REIT tidak perlu membayar cukai di peringkat korporat selagi mereka memakai beberapa syarat. Mereka perlu menyimpan sekurang-kurangnya 75% daripada aset mereka dalam hartanah, dan sekurang-kurangnya 75% daripada pendapatan kasar mereka harus berasal dari sewa dan pendapatan berkaitan dengan harta tanah, bersama dengan beberapa peraturan yang lebih kecil.

Sebagai pertukaran untuk kelebihan cukai ini, REIT perlu membayar 90% daripada pendapatan mereka yang boleh dikenakan cukai kepada para pelabur - satu keperluan yang syarikat biasa tidak menghadapi. Ini bermakna REITs secara konsisten menawarkan beberapa hasil dividen tertinggi dalam pasaran saham, menjadikan mereka kegemaran di kalangan pelabur mencari aliran imbangan yang mantap. Walaupun REITs tidak membayar cukai, pelabur mereka masih perlu keluar untuk apa-apa dividen yang mereka terima, kecuali jika ia dikumpulkan dalam akaun berfaedah cukai. (Itulah sebabnya REITs boleh menjadi sangat sesuai untuk IRAs.)

Perubahan undang-undang ini juga mewujudkan kelebihan untuk REITs, membolehkan mereka membiayai hartanah lebih murah daripada syarikat bukan REIT. Jadi dari masa ke masa, REIT boleh tumbuh lebih besar dan membayar dividen yang lebih besar.

Apa yang perlu diperhatikan

Kelemahan yang paling ketara kepada REIT datang sebagai kesan langsung dari kelebihan undang-undang tersebut. Kerana REITs membayar sebahagian besar aliran tunai mereka kepada pelabur, mereka tidak menyimpan banyak wang tunai untuk membiayai pertumbuhan mereka sendiri. Sebaliknya, untuk berkembang, mereka perlu menaikkan tunai dengan mengeluarkan saham dan bon saham baru. Tetapi para pelabur tidak selalu bersedia membelinya, seperti semasa krisis kewangan atau kemelesetan. Jadi REITs mungkin tidak dapat membeli hartanah tepat pada masa yang mereka mahu - tetapi apabila pelabur sanggup membeli stok dan bon baru, REIT boleh tumbuh semula.

Satu lagi kesan status undang-undang mereka ialah REIT mempunyai banyak hutang. Mereka biasanya antara syarikat paling terhutang budi di pasaran. Walau bagaimanapun, pelabur menjadi selesa dengan keadaan ini kerana aliran tunai kontraktual biasanya jangka panjang REIT - pajakan dan sebagainya melihat bahawa wang akan masuk - dengan selesa boleh menyokong pembayaran hutang mereka dan memastikan dividen masih akan dibayar.

Apakah jenis REITs?

REIT boleh dibahagikan kepada dua jenis yang luas: REIT ekuiti dan REIT gadai janji. REIT ekuiti adalah jenis yang lebih tradisional, dan mereka beroperasi seperti tuan tanah. Mereka memiliki harta tanah asas, menyediakan pemeliharaan dan melabur semula dalam hartanah dan mengumpul cek sewa - semua tugas pengurusan yang anda kaitkan dengan memiliki harta.

Sebaliknya, REIT gadai janji tidak memiliki harta yang mendasari. Sebaliknya, mereka memiliki sekuriti hutang yang disokong oleh harta itu. Sebagai contoh, apabila keluarganya mengeluarkan gadai janji di rumah, jenis REIT ini boleh membeli gadai janji itu dari pemberi pinjaman dan mengutip pembayaran bulanan dari masa ke masa. Sementara itu, orang lain - keluarga, dalam contoh ini - memiliki dan mengendalikan harta itu.

REIT gadai janji biasanya jauh lebih berisiko daripada ekuiti REIT ekuiti mereka, dan mereka cenderung membayar dividen yang lebih tinggi. Bagaimanapun, jangan biarkan dividen yang lebih tinggi menipu anda memikirkan mereka lebih selamat daripada REIT ekuiti.

REIT boleh melabur dalam hampir semua jenis hartanah. Kelebihan pelaburan berpotensi besar: bukan hanya rumah dan pangsapuri, tetapi pejabat, hospital, hotel, pusat, gudang, pusat data dan banyak lagi. Namun, REIT cenderung menumpukan perhatian kepada satu atau dua sektor. Tumpuan ini membantu pelabur menilai syarikat dan memberikan harga saham yang lebih tepat.

REITs awam dan swasta

Tidak kira apa jenisnya, REIT boleh mempunyai tiga klasifikasi undang-undang yang berbeza:

• Ia boleh didagangkan secara umum di pasaran saham
• Ia boleh menjadi REIT yang tidak berdagang awam
• Ia boleh menjadi sebuah syarikat swasta

REIT yang didagangkan secara awam cenderung mempunyai standard tadbir urus yang lebih baik dan lebih telus. Mereka juga menawarkan saham yang paling cair, yang bermaksud pelabur boleh membeli dan menjual stok dengan mudah. Atas alasan ini, ramai pelabur membeli dan menjual hanya REIT yang didagangkan secara umum.

REIT tidak berdagang awam dan swasta biasanya menawarkan selang yang lebih sedikit untuk menjual stok mereka, mungkin lebih mahal untuk berdagang dan mungkin mempunyai jumlah pelaburan minimum. Di samping itu, REIT swasta mempunyai keperluan pendedahan yang kurang, berpotensi membuat prestasi mereka lebih sukar untuk dinilai. Keterbatasan ini menjadikan kelas ini kurang menarik kepada banyak pelabur.

Bagaimana untuk memulakan pelaburan dalam REITs

Bermula adalah semudah membuka akaun broker, yang biasanya hanya mengambil masa beberapa minit. Kemudian anda akan dapat membeli dan menjual REIT sama seperti yang anda lakukan saham lain. Oleh kerana REITs membayar dividen yang besar, ia boleh bijak untuk menyimpannya di dalam akaun persaraan individu supaya anda tidak perlu membayar cukai ke atas pengagihan.

Jika anda tidak mahu berdagang saham REIT individu, ia boleh membuat banyak akal untuk hanya membeli seluruh industri hartanah sebagai sebahagian daripada dana dagangan atau dana bersama. Anda mendapat kepelbagaian serta risiko yang lebih rendah. Banyak broker yang menawarkan dana ini, dan anda boleh mula tanpa mengetahui banyak tentang REIT semasa masih mengumpul dividen yang berair.

Lagi dari Investmentmatome

• Bagaimana (sebaliknya) untuk melabur dalam hartanah
• Laman web kami memilih untuk pembekal IRA terbaik
• Bermula melabur dalam dana bersama