Model Penghasilan Residual Definisi & Contoh |

Apa itu:

Juga dikenali sebagai model penilaian pendapatan yang tidak normal,adalah cara untuk meramalkan harga saham

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Dalam teori ini, setiap saham bernilai nilai buku sesaham sekiranya pelabur mengharapkan syarikat itu mendapat "normal "kadar pulangan di masa hadapan. Keputusan pengurusan - dan hasil pendapatan - adalah apa yang membuat stok bernilai lebih atau kurang daripada penanda aras nilai buku itu.

Jadi, misalnya, jika nilai buku sesaham Syarikat XYZ adalah $ 5, maka apa yang tidak dijangka keputusan kewangan - iaitu pendapatan sisa - akan membuat harga saham menyimpang daripada tanda $ 5 itu. Keputusan yang tidak dijangka adalah disebabkan oleh pihak pengurusan - sama ada ia tidak mendapat keuntungan atau overdelivering keuntungan kepada para pemegang saham - dan menunjukkan bahawa syarikat itu tidak akan memperoleh pulangan "normal" pada masa akan datang. Sekiranya Syarikat XYZ memulakan pelaporan pendapatan sesaham untuk suku yang berada di atas jangkaan Wall Street, maka pengurusan pada dasarnya mendapat kredit untuk sebarang peningkatan dalam saham di atas nilai buku bagi setiap ambang saham. Begitu juga, jika Syarikat XYZ melaporkan perolehan sesaham yang lebih rendah daripada yang dijangkakan, maka pihak pengurusan juga akan dipersalahkan untuk penurunan harga saham di bawah nilai buku sesaham.

Mengapa Perkara Ini:

Falsafah utama di belakang baki model pendapatan adalah bahawa bahagian harga saham yang di atas atau di bawah nilai buku adalah disebabkan kepakaran pengurusan syarikat. Oleh itu, ia menjadi alat yang berguna untuk mengira nilai "sebenar" saham. Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa penganalisis harus memberi perhatian khusus untuk memasukkan perubahan dalam nilai buku sesaham yang disebabkan oleh pembeli saham dan lain-lain peristiwa luar biasa yang boleh memesongkan analisis.