Tertanya-tanya Apabila Menjual Saham? Gunakan Senarai Semak 4-Minute Ini

Sebagai pelabur yang suka membeli, memegang dan mengumpul pulangan daripada pelaburan saya, biasanya saya tidak suka idea menjual salah satu saham dalam portfolio saya.

Saya ingin berfikir bahawa saya melabur dalam syarikat yang baik yang tidak perlu dijual.

Tetapi kadang-kadang walaupun saham yang telah menyampaikan tahun pulangan yang mantap kehilangan langkah mereka. Pada masa lain, syarikat yang baik boleh menjadi biasa-biasa saja. Dan kemudian ada saat-saat apabila anda mendapati anda memilih bom saham dan bukan harta.

Sementara itu, berpuluh-puluh saham lain yang berpotensi besar menunggu yang dapat membuat uang anda tumbuh lebih cepat - jadi mengapa tidak sekadar membuang stok itu tidak melaksanakan?

Kerana menjual sebab-sebab yang salah boleh menjadi kesilapan yang mahal. Lebih mudah untuk membeli stok daripada tahu kapan anda harus menjualnya.

Banyak pelabur yang reaktif dan menjual pada saat yang sama semua orang tidak - apabila mereka takut. Tetapi emosi anda bukan panduan terbaik untuk membuat keputusan kewangan yang kritikal. Lihatlah bagaimana pelabur telah bertindak balas terhadap kemerosotan pasaran saham dalam tempoh lima tahun yang lalu:

Seperti yang anda lihat, pelabur sering bertindak balas dan menjual setelah terlambat. Pada masa-masa lain mereka memegang dan terus kehilangan wang pada saham lebam. Itulah sebabnya penting untuk menjadi proaktif, menonton kewangan dan bergerak syarikat di belakang stok yang anda miliki supaya anda dapat melihat tanda-tanda amaran sebelum stok anda jatuh (atau dalam beberapa kes, jatuh lebih jauh daripada itu sudah). Walaupun ia umumnya merupakan idea yang baik bagi kebanyakan pelabur untuk menjual dengan berhati-hati, berikut adalah beberapa tanda-tanda bebas emosi yang mengatakan ia akhirnya masa untuk menjual saham:

Tanda Peringatan # 1: Stok anda mempunyai harga yang mengejutkan tinggi - untuk nisbah pendapatan (P / E).

Walaupun anda mungkin menikmati keuntungan yang sihat daripada stok yang telah anda buat selama bertahun-tahun, perhatikan nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) yang pada asasnya membandingkan perolehan paling terkini syarikat kepada harga sahamnya. Sama seperti P / E yang agak rendah boleh memberi isyarat bahawa stok adalah tawar-menawar, P / E yang agak tinggi dapat menunjukkan bahawa stok terlalu mahal dan siap untuk terjun.

Kesannya: Dari tahun 1990 hingga akhir tahun 1, Saham Microsoft (Nasdaq: MSFT) meroket lebih 15,600%. Walau bagaimanapun, P / E menunjukkan stok telah naik dengan baik ke wilayah yang terlalu mahal, didagangkan pada harga yang 84 kali apa yang diperolehi sesaham. Sekali pelabur menyedari bahawa stok telah terlebih nilai, ramai yang membuang stok dan saham MSFT kehilangan hampir dua pertiga (63%) nilai mereka sepanjang tahun 2000. Perhatikan:

Walaupun P / E tinggi tidak ' t selalu bermaksud saham terlalu tinggi (saham pertumbuhan kadangkala mempunyai nisbah P / E yang lebih tinggi), anda mungkin mahu menyiasat lagi jika stok anda mempunyai P / E yang jauh lebih tinggi daripada rakan industrinya atau P / E pasaran keseluruhan (dalam sejarah ia sudah menjadi antara 14 dan 17). Anda boleh membandingkan P / E syarikat dengan rakan sebayanya menggunakan laman web kewangan kewangan Morningstar.com - berikut adalah bagaimana perbandingan Microsoft hari ini. [Untuk lebih banyak cara untuk melihat apakah sebuah syarikat telah terlebih nilai, bacalah The # 1 Rule Every Stock Pelabur Perlu Tahu.]

Tanda Peringatan #

2: Kelebihan daya saing syarikat berada dalam bahaya. Sama ada melalui produk unggul, kuasa jenama, harga rendah, paten atau teknologi, dinding yang memelihara pesaing daripada mengambil bahagian pasaran dan keuntungan. Tetapi jika pesaing mencari cara yang lebih baik, kelebihan daya saing syarikat dapat hilang dengan cepat, dan pertumbuhan masa depan stok dapat dalam bahaya.

Sebagai contoh, syarikat penyewaan filem Blockbuster digunakan untuk mengalahkan pesaing dengan kemudahan - dengan memiliki lebih banyak toko, filem lebih banyak dan dasar pulangan yang fleksibel. Tetapi apabila pesaing seperti Netflix menawarkan khidmat DVD dan filem DVD untuk melayari talian dari rumah, kelebihan daya saing Blockbuster hilang sepenuhnya, saham itu menjadi tidak bernilai dan syarikat itu memfailkan kebankrapan - semua antara tahun 2002 dan 2010.

Tetap berjaga-jaga:

Kaji tajuk utama terkini tentang stok anda dan cari perubahan luas dalam trend industri. Adakah pesaing menyediakan perkhidmatan yang lebih baik atau menawarkan harga yang lebih baik? Adakah citarasa pengguna berubah, dan syarikat anda dilaburkan dalam menyesuaikan diri dengan perubahan ini lebih baik daripada pesaingnya? Adakah industri secara keseluruhannya berkembang atau mengecut? Tiada siapa yang boleh meramalkan apa yang akan berlaku apabila industri berubah, tetapi stok anda harus mewakili syarikat yang mempunyai kelebihan yang jelas terhadap pesaing dalam industri yang sihat - jika tidak, bersedia untuk menjual. Tanda Peringatan

3: Syarikat itu membuat perubahan drastik ke arah atau kepimpinannya. Anda mungkin telah membeli stok asalnya kerana anda merasakan syarikat itu mempunyai model perniagaan yang menang dan pengurusan yang baik yang akan memberikan anda pulangan yang sihat dari masa ke masa. Tetapi kemudian syarikat itu tiba-tiba berubah - mungkin ia kehilangan pemimpin visioner yang membawa kepada kejayaan (seperti Steve Jobs di Apple) atau mungkin syarikat mengubah model atau visi perniagaannya. Perubahan dramatik seperti ini boleh mengubah prestasi masa depan syarikat secara dramatik.

Perhatikan:

Perubahan tidak dapat dielakkan di hampir setiap syarikat, tetapi jika perniagaan itu kehilangan pemimpin atau model perniagaan yang anda rasa berjaya berjaya di tempat pertama, sudah tiba masanya untuk menilai semula. Adakah anda rasa syarikat akan terus berjaya?

Tanda Peringatan #

4: Jualan syarikat terhenti atau jatuh.

Walaupun ekonomi yang sukar dapat membuat sukar bagi syarikat untuk terus meningkatkan jualan setiap tahun, trend penurunan pendapatan mungkin menandakan bahawa syarikat mempunyai masalah pemasaran atau menjual produk dan perkhidmatannya atau mencari sumber pendapatan baru. Berjaga-jaga:

Tonton kenyataan tahunan syarikat; garis utama sepatutnya stabil atau berkembang sejak beberapa tahun yang lalu. Jika pendapatan sedang menurun ke bawah, terutamanya dalam industri di mana pesaing telah mengalami pertumbuhan jualan dalam tempoh yang sama, ia mungkin masanya untuk dijual jika anda tidak fikir masa yang baik akan berlaku untuk syarikat.

Tanda Peringatan # 5: Margin keuntungan syarikat (dan pendapatan) merosot.

Margin keuntungan hanyalah peratusan pendapatan syarikat mengambil keuntungan (selepas perbelanjaan, cukai dan faedah telah dibayar). Trend mengecilkan margin keuntungan tahunan menandakan bahawa perbelanjaan syarikat meningkat dengan lebih cepat daripada pendapatannya - yang bermaksud bahawa syarikat menghadapi masalah untuk mengekalkan kos dan mengekalkan keuntungan. Berjaga-jaga:

Seperti hasil, lihat penyata pendapatan tahunan syarikat sebelum ini untuk melihat jika margin keuntungan telah mantap dan pendapatan bersih (keuntungan) telah berkembang sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Jika pesaing dapat mengekalkan margin keuntungan mereka dan pendapatan bersih meningkat sementara pendapatan syarikat anda terhenti atau merosot, bersedia untuk memukul butang menjual.

Tanda Peringatan # 6: Syarikat baru-baru ini memotong pembayaran dividennya.

Pengurusan akan sentiasa meletakkan spin positif pada perkara-perkara untuk menjadikan masa depan syarikat kelihatan mewah kepada para penganalisis. Tetapi tindakan syarikat akan lebih kuat daripada perkataan. Walaupun syarikat matang meningkatkan pembayaran dividen suku tahunannya boleh memberi keyakinan tentang masa depannya dan boleh memberi ganjaran kepada para pemegang sahamnya dengan dividen yang lebih besar, sebuah syarikat yang memotong pembayaran dividennya sering menjangkakan pendapatan yang lebih rendah dan pertumbuhan yang kurang pada masa depan.

Jika syarikat (dengan asumsi ia membayar dividen sekali) mengumumkan bahawa ia akan mengurangkan saiz pembayaran dividennya kepada para pemegang sahamnya, memahami mengapa keputusan itu dibuat. Sesetengah syarikat mengurangkan pembayaran dividen mereka untuk membebaskan wang untuk tujuan penyelidikan dan pembangunan atau pengembangan, yang baik jika anda percaya ia adalah langkah yang baik (lihat # 3 untuk mendapatkan bantuan tentang itu). Tetapi masa lain, itu bukan kes itu. Sekiranya anda tidak mahu melekat dan mengatasi badai pendapatan masa depan yang lemah, pengumuman pemotongan dividen mungkin merupakan petunjuk lain yang sudah tiba masanya untuk keluar.

[Ciri PelaburanAnak Jawapan: Bagaimana Mengenali Apabila Potongan Dividen Datang] Jawapan Pelaburan:

Mengetahui kapan menjual stok sangat sukar walaupun untuk pelabur profesional, jadi cari lebih dari satu atau dua tanda peringatan sebelum anda tarik keluar. Stok yang benar-benar bernilai dijual mungkin membawa lebih daripada beberapa tanda-tanda masalah ini, yang akan membuat keputusan anda lebih mudah. Sekiranya stok yang anda nyatakan mewakili syarikat dalam penurunan atau dalam industri yang merosot, jika alasan anda membeli stok di tempat pertama telah berubah dengan ketara, jika stok telah terlebih nilai atau jika stok mengalami semua yang di atas, mungkin menjadi masa untuk tunai dalam cip. Di sisi yang cerah, anda akan mempunyai lebih banyak wang tunai untuk membuat pelaburan besar berikutnya.