Pelaburan Alternatif: Yang Perlu Diketahui Sebelum Beli

Pasaran A.S. mempunyai beberapa ciri Goldilocks mungkin mengakui: Harga stok terlalu tinggi tetapi hasil bon masih terlalu rendah. Itu ada beberapa pelabur mencari alternatif.

Bagi kebanyakan orang, pencarian itu tidak dapat dielakkan membawa kepada pelaburan alternatif. Kategori luas termasuk mata wang, komoditi, hartanah, ekuiti persendirian dan juga seni atau koleksi - pada dasarnya apa-apa di luar pasaran saham dan bon.

Adakah pelaburan alternatif tepat untuk portfolio anda? Tidak semestinya. Inilah yang perlu anda ketahui sebelum melabur.

Aset alternatif: Dunia yang berbeza

Berusaha melangkaui kelas aset tradisional memerlukan usaha - dan untuk alasan yang baik. Walaupun Goldilocks mempunyai pilihan yang tidak penting untuk pengumpulan, kerusi dan katil untuk dipilih, pelaburan alternatif terdiri daripada beberapa pilihan yang lebih berisiko. "Alts," sebagaimana diketahui, lazimnya mempunyai yuran, risiko dan cukai yang lebih tinggi - dan sering kurang ketelusan (harga) dan kecairan (betapa mudahnya membeli atau menjual aset).

Kebanyakan aset alternatif tidak akan menjadi pilihan untuk membeli melalui broker dalam talian sahaja; mereka boleh didapati dari pengurus wang dan firma pengurusan kekayaan. Alts mempunyai udara eksklusif, terima kasih kepada keperluan bersih minimum dan saluran yang tidak dapat diakses untuk melabur. (Rasa hilang? Lihat panduan ini mengenai cara melabur wang.)

Anda boleh meletakkan padang jualan daripada penasihat pelaburan (atau kenalan) yang memberi manfaat kepelbagaian dan berpotensi pulangan yang tinggi. Sejak krisis kewangan, padang ini menjadi lebih utama apabila para pelabur mencari cara untuk melindungi portfolionya daripada perubahan pasaran - pelaburan alternatif biasanya tidak bergerak selaras dengan stok dan bon.

Pelaburan alternatif termasuk aset yang mungkin anda miliki, seperti dana amanah pelaburan hartanah (atau REIT) yang lazim dalam banyak rancangan persaraan, bersama dengan mereka yang biasanya dikhaskan untuk pelabur profesional: komoditi, mata wang, niaga hadapan, ekuiti persendirian dan dana lindung nilai. Tetapi senarai itu tidak menyeluruh - dan apa yang timbul untuk anda mungkin merupakan pelaburan biasa bagi orang lain.

Apa yang ditangkap?

Pelbagai kajian mengutamakan dua mata jualan utama: kepelbagaian dan pulangan yang lebih baik. Menambah pelaburan alternatif kepada portfolio (sehingga 10% daripada jumlah peruntukan untuk dana lindung nilai dan ekuiti swasta) meningkatkan prestasi dan menurunkan risiko dalam tempoh 1990-2016 apabila dibandingkan dengan portfolio yang terdiri daripada saham dan bon sahaja, menurut laporan dari Institut Pelaburan Wells Fargo.

Tetapi penting untuk perhatikan potensi kerugian pelaburan ini juga.

Sebagai produk khusus, pelaburan alternatif umumnya membawa yuran yang lebih tinggi daripada aset tradisional - dan kadang-kadang sukar untuk menangkap apa sebenarnya yuran tersebut. Di samping itu, anda perlu menyelidik implikasi cukai untuk sebarang pelaburan yang berpotensi dan bandingkannya dengan saham dan bon yang boleh dipegang dalam akaun yang ditangguhkan cukai seperti 401 (k) atau IRA.

Kemudian ada isu ketelusan. Sifat legap dari banyak aset alternatif boleh menambah daya tarikan mereka, yang mungkin menguap sebaik sahaja anda kehilangan wang.

Soalan utama untuk bertanya sebelum pembelian: Adakah anda tahu apa yang anda beli? Adakah anda membeli dari sumber yang mempunyai reputasi yang baik? Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan telah mengeluarkan notis untuk menangani beberapa isu ini, tetapi anda juga perlu melakukan penyelidikan anda.

Akhirnya, pengalaman anda dalam dunia pelaburan tradisional mungkin tidak lagi berlaku, jadi pastikan anda tahu apa yang dipertaruhkan. Betapa mudahnya untuk memanfaatkan wang anda apabila anda memerlukannya? Maklumat apa yang anda kekurangan bahawa seseorang di sisi lain perdagangan mempunyai akses kepada? Di pasaran saham, pelbagai data tersedia untuk semua pelabur. Itu biasanya tidak berlaku dengan pelaburan alternatif.

Berapa banyak yang betul?

Ramai orang tidak akan jauh dari stok dan bon sepanjang tempoh pelaburan mereka, tetapi terdapat minat yang semakin meningkat dalam aset alternatif. Walaupun penasihat kewangan mencari cara baru untuk mempelbagaikan, majoriti penasihat ini tidak memberikan lebih daripada 10% portfolio pelanggan kepada pelaburan alternatif, menurut satu kajian yang diterbitkan pada Jun oleh Persatuan Perancangan Kewangan, LongboardAsset Management, dan Jurnal Perancangan Kewangan.

Memikirkan gabungan pelaburan yang betul adalah satu cabaran bagi semua pelabur. Sama ada pelaburan alternatif layak mendapat tempat dalam portfolio anda sebahagian besarnya turun ke selera anda untuk risiko. Merit melabur dalam pasaran stok dan bon didokumentasikan dengan baik, tetapi itu bukan kes bagi semua jenis alts.

Oleh itu, pastikan anda memahami apa yang anda melabur dan risikonya - dan dedikasi tidak lebih dari sekecil kecil daripada jumlah aset anda pada mulanya.

Apakah alternatif kepada alternatif?

Tidak bersedia untuk mengambil terjun dengan alts? Itu juga baik. Mungkin terdapat pilihan yang tersembunyi dalam pelaburan utama yang membolehkan anda mencampurkan portfolio anda.

Satu tempat untuk dilihat ialah pasaran saham A.S., dengan beribu-ribu pilihan di kalangan saham individu, dana bersama dan dana dagangan bursa.Anda sering boleh mencapai kepelbagaian pelaburan alternatif tanpa meninggalkan laluan yang dipakai di pasaran saham. (Baca lebih lanjut tentang pasaran saham.)

Ambil emas, misalnya. Pada tahun 2010 dan 2011, pelabur berbondong-bondong ke komoditi itu sebagai tempat selamat yang dirasakan dari ketidakpastian politik dan ekonomi. Tetapi ada cara lain untuk menangkap demam terburu-buru emas: melabur dalam dana dagangan pertukaran yang terdiri daripada syarikat-syarikat perlombongan emas. Ini adalah satu contoh cara untuk memanfaatkan dunia pelaburan alternatif dalam pasaran ekuiti. (Tertarik dengan ETF? Lihat analisis analisis broker terbaik untuk pelaburan ETF.)

Anna-Louise Jackson adalah seorang penulis di Investmentmatome, laman web kewangan peribadi. E-mel: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Lebih banyak sumber untuk melabur

Kepelbagaian: Cara mudah untuk mengurangkan risiko pelaburan anda 4 cara untuk mengimbangi portfolio anda Bagaimana untuk mengurangkan pilihan semasa membeli-belah untuk ETF