Memperoleh Kebijaksanaan Pasar dari Floyd "Money" Mayweather

Oleh J.R. Robinson

Ketahui lebih lanjut mengenai J.R. di Laman kami Tanya Penasihat

Di sini kita pergi lagi. Sejak beberapa minggu lalu, slaid pasaran saham telah menguasai tajuk berita kewangan. Saya telah mula menerima panggilan, e-mel dan teks daripada pelanggan yang bimbang yang bertanya apa yang perlu dilakukan selepas pemberhentian 1,500 titik di Dow. Tanggapan pertama saya adalah untuk menunjukkan bahawa perubahan 300 hingga 400 mata setiap hari dan penurunan kumulatif sebanyak 1,500 mata dalam Dow pastinya menjadi masalah besar 20 atau 25 tahun yang lalu, apabila Dow berada di antara 2,000 hingga 4,000 mata. Walaubagaimanapun, 1,500 titik slaid daripada tertinggi Dow baru-baru ini lebih daripada 17,000 tidak mewakili kerugian pasaran 10%.

Kedua, untuk meminjam dari tinju yang berkarisma dan yakin diri hebat Floyd "Money" Mayweather, "Itulah yang dilakukan oleh Wang." Secara ringkas, pasaran saham kadang-kadang jatuh. Malah, sejak tahun 1900, Dow telah menurun sekurang-kurangnya 20% dari puncak terdahulu - iaitu definisi pasaran beruang yang diterima secara umum-32 kali. 32 kali! Secara jujur, ini bukan kali pertama kami di rodeo. Walaupun hipotesis tentang indeks goyah bervariasi, ia adalah fakta mudah bahawa pasaran saham turun kadang-kadang. Ia tidak masuk akal untuk kita fikir ia akan berbeza kali ini. Sekiranya kejatuhan baru-baru ini menjadi pasaran beruang berikutnya, penurunan 20% dari tahap sebelumnya akan meletakkan Dow kembali dalam lingkungan 12,000 hingga 13,000. Jangan terkejut dengannya-mengharapkannya.

Dari segi apa yang harus dilakukan, "rahsia" untuk berurusan dengan pasaran beruang bukan untuk bertindak balas terhadapnya, tetapi untuk memahami bahawa ia adalah kejadian biasa dan untuk menyediakan mental dan fiskal untuk yang seterusnya. Pada Perancangan Kewangan Hawaii, persiapan sering merangkumi beberapa gabungan tiga strategi berikut:

1. Melabur dalam syarikat A.S. yang berpatutan dengan harga yang berpatutan dan kecenderungan untuk menaikkan dividen mereka setiap tahun. Secara umumnya, harga saham syarikat-syarikat ini cenderung untuk bertahan lebih baik semasa kemerosotan yang teruk, dan dibayar untuk menunggu masa yang lebih baik boleh memberi pelabur kepekaan psikologi yang diperlukan untuk menunggang badai. Status cukai yang disukai dividen yang layak berbanding dengan pendapatan faedah biasa juga boleh membantu pelabur dalam perjalanan apabila keadaan menjadi sukar.

2. Mengagihkan beberapa bahagian telur sarang kepada dana bersama yang taktikal (a.k.a. "pergi ke mana saja dana"). Dana ini biasanya memberi kelonggaran fleksibiliti pelaburan pengurus dana berbanding dengan dana bersama tradisional, dana indeks dan ETF, dan semakan prospektus sering mendedahkan bahawa pemeliharaan modal dalam persekitaran pasaran yang tidak menentu adalah matlamat utama. Sama ada pengurusan dana aktif sedemikian benar-benar memberikan nilai adalah satu perkara yang perlu diperdebatkan, tetapi terdapat sekurang-kurangnya sejumlah bukti anekdot yang wajar untuk menunjukkan bahawa sekurang-kurangnya beberapa dana telah cukup berjaya dalam memulihkan risiko pasaran.

3. Memastikan jumlah serbuk kering yang kering dalam bentuk wang tunai. Mengekalkan tunai mungkin memudahkan para pelabur memantau pasaran beruang dan membolehkan pelabur memburu tawaran apabila harga rendah. Sejak beberapa tahun yang lalu, kos peluang untuk memegang tunai mungkin tidak pernah lebih rendah disebabkan oleh kadar yang rendah yang dibayar pada bon dan pelaburan tetap pendapatan lain.

Saya harap ulasan ini mengurangkan kebimbangan pembaca, walaupun saya tahu dari pengalaman bahawa ia tidak akan sepenuhnya. Penurunan pasaran saham sentiasa membuat orang ramai gugup, dan tidak ada petunjuk yang masuk akal akan mengubahnya.