Terlalu Besar untuk Gagal-Di mana Kita Berdirilah?

Pengawal selia federal bersedia untuk memberikan bank-bank besar beberapa keperluan besar untuk melindungi ekonomi daripada krisis kewangan masa depan seperti yang mencetuskan kemelesetan 2008-2009, yang dianggap terbesar sejak Kemelesetan Besar.

Pengawal selia A.S. baru-baru ini melancarkan peraturan baru yang memerlukan lapan bank A.S. terbesar untuk meningkatkan tahap modal sebanyak $ 68 bilion dalam usaha untuk mendapatkan bank bergantung kepada sumber pendanaan seperti ekuiti pemegang saham, bukan hutang.

Bahagian utama pelan ini memerlukan setiap bank besar memegang rizab modal sebesar 5% daripada jumlah aset. Anak-anak syarikat bank yang diinsuranskan, yang biasanya terlibat dalam aktiviti pemberian pinjaman yang berisiko, diperlukan untuk menaikkan modal mereka kepada 6% daripada jumlah aset. Bank yang lebih kecil perlu mempunyai 3% aset dalam modal.

Lapan bank besar, termasuk JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon dan State Street, mesti melaksanakan perubahan pada tahun 2018.

Selepas perubahan peraturan diumumkan, Pengerusi Fed Janet Yellen berkata Fed mengkaji kemungkinan kemungkinan mengenakan peraturan yang lebih ketat ke atas bank. Dalam ucapannya, Yellin mencadangkan bahawa peraturan modal semasa tidak menangani semua ancaman. Memerlukan lapan bank terbesar, yang disebut "terlalu besar untuk gagal," untuk memegang lebih banyak modal tidak mengawasi terhadap risiko yang boleh meleleh ke bank yang lebih kecil, katanya. Oleh itu, The Fed mempertimbangkan apa langkah-langkah selanjutnya yang diperlukan, termasuk keperluan yang boleh digunakan lebih luas kepada bank serantau dan institusi kewangan bukan bank, tambahnya.

Istilah "terlalu besar untuk gagal" menjadi rujukan popular kepada institusi kewangan pada tahun 2008-2009 yang dianggap sangat rumit dan saling berkaitan dengan ekonomi yang lebih luas yang kegagalan mereka akan menjadi bencana. Kepercayaan yang terlalu besar untuk merosakkan konsep menyebabkan kerajaan menyelamatkan institusi kewangan seperti Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley dan Goldman Sachs. Satu institusi yang tidak dianggap terlalu besar untuk gagal ialah Lehman Brothers, yang memfailkan kebankrapan pada September 2008. Tidak dapat mencari pembeli, Lehman akhirnya dibubarkan.

Sesetengah penganalisis percaya bahawa lebih banyak peraturan yang diletakkan di bank-bank besar lebih besar insentif untuk bukan bank dan beberapa bank kecil untuk meletak peraturan.

Karen Shaw Petrou, seorang penganalisis di Financial Analysis Analytics di Washington, memberitahu Associated Press bahawa "ancaman adalah jika semua yang anda lakukan adalah mengawal bank-bank besar, risiko akan berpindah ke bukan bank."

Ini adalah sebahagian daripada masalah yang membawa kepada kemelesetan. Peminjam gadai janji subprima mula mematuhi piawaian pinjaman yang lebih rendah dan menawarkan pinjaman yang lebih berisiko. Bilangan subprima gadai janji pada sejarahnya terdiri daripada 8% daripada gadai janji, tetapi jumlah itu meningkat kepada 20% pada tahun 2004-2006, yang membawa kepada Kemelesetan Besar. Sebilangan besar gadai janji subprima, kira-kira 90% pada tahun 2006, adalah gadai janji kadar laras (ARM).

Apabila harga pada ARM meningkat, pemilik rumah bergelut dengan pembayaran yang lebih tinggi dan akhirnya ini membawa kepada kenaikan dalam hutang gadai janji dan penyitaan yang mencetuskan kemelesetan. Akhirnya jenis pemberian pinjaman berisiko yang sama menjejaskan bank-bank yang lebih besar, yang mengetatkan piawaian pinjaman - yang membawa kepada krisis kredit. Kemudian, bank-bank besar yang dilihat kerajaan sebagai terlalu besar untuk gagal menerima wang bailout.

Walau bagaimanapun, memandangkan institusi kewangan yang lebih kecil seperti bank serantau atau bank komuniti tempatan atau kesatuan kredit tidak menerima kerugian, mereka juga mengalami dan terus berjuang untuk mendapatkan semula kedudukan mereka. Kadar pengangguran tinggi yang merupakan salah satu daripada hasil kemelesetan bermakna kurang ramai orang yang meminjam dari bank komuniti mereka, kesatuan kredit atau bank serantau, memberi impak negatif kepada bank-bank ini.

Apabila perubahan perbankan dan ekonomi menyesuaikan diri dengan keadaan normal selepas kemelesetan, lebih banyak institusi kewangan memikat pelanggan untuk segala-galanya dari gadai janji untuk memeriksa akaun.

Pelanggan mempunyai pelbagai pilihan perbankan dan meskipun peraturan baru banyak yang menjauhkan diri dari bank-bank besar, yang sesetengah pelanggan, dan juga banyak pengawal selia, melihat terlalu besar untuk gagal, terlalu besar untuk diperbaiki.

Walaupun peraturan perbankan terkini cuba menghalang krisis kewangan lain dengan meletakkan kawalan yang lebih kukuh di bank besar terdapat banyak isu yang akhirnya menyumbang kepada Kemelesetan Besar 2008-2009. Dengan meluluskan peraturan baru, Fed berusaha untuk memastikan bank dapat menahan kerugian yang teruk. Sementara itu pengawal selia terus meneroka jalan untuk mendapatkan kawalan yang lebih ketat ke atas pasaran yang boleh disusun terhadap institusi yang lebih kecil.

Imej bangunan bank melalui Shutterstock.