Apakah Cliff Fisky, dan Bagaimana saya Sediakan?

Apakah tebing fiskal, dan bagaimanakah ia akan berlaku pada tahun 2013? Bagaimanakah tebing fiskal memberi impak kepada pengguna dan ekonomi, dan bagaimanakah pelabur boleh mempersiapkannya?

Istilah "tebing fiskal" merujuk kepada pertemuan beberapa peralihan utama dalam dasar percukaian dan perbelanjaan - semuanya tegas - yang akan memukul ekonomi pada Januari 2013, kecuali jika Kongres dan Presiden datang ke perjanjian yang berbeza yang akan mengetepikannya.

Ingat adegan kartun yang terkenal di mana Bugs Bunny dan Yosemite Sam mendapati diri mereka di keretapi yang menuju ke arah satu sama lain pada kelajuan tinggi di sepanjang trek yang panjang dalam permainan ayam? "Saya tidak menghentikan kereta api saya !!" Mengerang Bugs. "Ya, saya tidak berhenti-henti!" Teriak Yosemite Sam.

Ini adalah analogi yang sesuai untuk permainan politik yang tinggi di sekelilingnya tebing fiskal. Latihan yang sama dalam teori permainan sedang dimainkan di Kongres sekarang. Kecuali itu bukan kartun - ia adalah kehidupan sebenar, wang sebenar, dan pekerjaan sebenar tergantung pada keseimbangan. Ini saat-saat politik seperti ini di mana pemikiran saya kembali kepada kartun Warner Brothers pada hari Sabtu pagi yang biasa saya nonton ketika masih kecil.

Tetapi berapa banyak ini hanyalah politik seperti biasa - dan berapa banyak kemungkinannya akan menjejaskan pengguna dan pelabur sama ada atau tidak Kongres boleh membuat perjanjian? Apa yang boleh dilakukan pelabur sekarang untuk melindungi wang mereka?

Apa yang akan berlaku pada 2013 Fiskal Cliff?

Sekiranya kesepakatan tidak disentuh untuk mengelakkan tebing fiskal, inilah yang akan berlaku Tahun Baru:

• "Potongan cukai Bush," pertama kali diluluskan pada tahun 2001 dan diperpanjang selama dua tahun terakhir kerana ekonomi yang lemah, akan tamat tempoh - mengakibatkan peningkatan cukai lembaga untuk semua kurungan cukai pendapatan. Cukai keuntungan modal juga akan meningkat dari 15 hingga 20 peratus. Cukai pendapatan ke atas dividen yang layak juga meningkat.
• 'Cuti cukai gaji' tamat tempoh - yang akan memaksa pekerja membayar tambahan 2 peratus gaji mereka dalam cukai Jaminan Sosial. Purata pendapatan rumah tangga hampir semua pekerja-pekerja, dengan kata lain, akan jatuh sebanyak 2 peratus.
• Sambungan pengangguran Persekutuan tamat tempoh - terus memukul kuasa perbelanjaan pengguna.
• Pengecualian cukai minimum alternatif kembali ke peringkat pada 2001.
• Tambahan 3.8 peratus cukai ke atas keuntungan modal pada mereka yang memperoleh lebih dari $ 200,000 setahun - atau $ 250,000 untuk pasangan suami isteri - berkuatkuasa.
• "Penenggelaman" bermula pada. Ia merujuk kepada potongan keseluruhan merata dari 9-11 peratus dalam kebanyakan program budi bicara, di bawah terma Akta Kawalan Anggaran. Ini bermakna pembatalan besar-besaran atau pengembalian puluhan ribu kontrak persekutuan - dan potongan besar-besaran atau pemberhentian besar-besaran.

Impak ke atas Ekonomi

Menurut Pejabat Bajet Kongres, kesan gabungan elemen tebing fiskal akan mencukupi untuk mendorong ekonomi A.S. yang berjuang kembali menjadi kemelesetan yang buruk. CBO memproyeksikan penguncupan ekonomi kira-kira 2.9 peratus dalam enam bulan pertama tebing fiskal, dan 0.5 peratus sepanjang tahun penuh. Sementara itu, beratus-ratus ribu graduan baru akan memasuki tenaga kerja - dan pekerjaan tidak akan tersedia untuk mereka. CBO juga memproyeksikan pengangguran akan meningkat kepada kira-kira 9.1 peratus sepanjang tahun ini.

Kini, sangat mungkin - mungkin - kedua-dua pihak akan bersetuju untuk mengelakkan unsur-unsur terburuk dari tebing fiskal. Tetapi hampir pasti bahawa dasar fiskal keseluruhan Amerika Syarikat, di bawah perjanjian sedemikian, akan kurang merangsang daripada sekarang. Akan ada beberapa gabungan kenaikan cukai ke atas pekerja berpendapatan tinggi - keadaan Presiden Obama kini bersikeras sebagai cara untuk memecahkan koalisi Republik - dan pemotongan perbelanjaan. Kesan gabungan mereka, apa sahaja bentuk yang mereka ambil, akan mengambil berbilion-bilion daripada ekonomi, satu cara atau yang lain.

Gerakan Pelaburan Pertahanan: Gagasan Alternatif untuk Pertimbangkan

Sebagai pelabur pintar, apakah cara terbaik untuk melingkari gerabak untuk tahun depan atau dua, sementara masih melabur?

Bon adalah perjuangan yang sukar: Dengan kadar faedah masih melambung di paras rekod, tidak ada lagi kenaikan harga dalam bon - dan banyak kelemahan. Itu meninggalkan ekuiti pelbagai jalur. Berikut adalah beberapa perkara yang perlu dipertimbangkan:

1. Dapatkan lompat pada Tahun Baru. Menjual beberapa pemenang dan bayar cukai tahun ini ke atas keuntungan keuntungan modal, dan bukannya kadar yang lebih tinggi pada masa akan datang. Dengan menjual sebelum tahun baru, anda mengunci kadar cukai keuntungan modal yang menggalakkan hari ini, dan menetapkan dasar cukai yang lebih tinggi dalam pelaburan anda yang akan datang. Ingat - jika anda menjual rugi untuk mengimbangi cukai keuntungan modal kepada pemenang, anda tidak boleh mengambil potongan kerugian modal jika anda membeli keselamatan yang sama atau keselamatan yang sama dengannya dalam 90 hari ke depan di bawah peraturan penjualan basuh.
2. Dapatkan cara 'dividen khas'. Syarikat kaya dengan tunai boleh memutuskan untuk "memotong melon" kepada pemegang saham mereka dalam bentuk dividen tunai khas sebelum kenaikan cukai.
3. Cari saham dividen secara amnya. Dividen dalam sejarah menyediakan sedikit jaring keselamatan semasa pasaran beruang dan kemelesetan. Pelabur cenderung untuk berduyun-duyun dalam masa-masa yang sukar, berbanding dengan Ya, anda mungkin perlu membayar lebih daripada yang anda gunakan pada pendapatan dividen.Tetapi itu bukan masalah dalam akaun persaraan, bagaimanapun.
4. Pertimbangkan hartanah. Walaupun banyak saham sensitif terhadap perubahan ekonomi, hartanah sering kurang terikat kepada ekonomi (walaupun korelasi kepada stok telah meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan). Sesetengah pemerhati percaya sektor itu kini mengalami "pemulihan yang serius." Selain itu, sektor yang telah dibebani kini menarik aliran masuk yang ketara daripada dana lindung nilai dan pelabur canggih lain.
5. Bet atas nafsu. Apabila masa sukar, orang berpegang pada keseronokan yang lebih sederhana: Alkohol dan tembakau. Stok tembakau, khususnya, adalah penjana pendapatan yang kukuh. Sebagai contoh, Reynolds American International (RAI) mengagihkan dividen sebanyak 5.8 peratus berbanding P / E 16.78. Di samping itu, pengeluar senjata, seperti Smith & Wesson (SWHC) dan Sturm, Ruger & Co. (RGR) boleh melakukannya dengan baik dalam kemelesetan juga. Dan jenayah ganas naik, yang mendorong penjualan pertahanan rumah. RGR amat mengundang, dengan hasil sebanyak 3.2 peratus dan P / E sekitar 16. Jangan jatuh untuk kerusi pasca pilihan raya; berpegang pada fundamental, dan bukannya melepaskan sentimen.
6. Berhati-hati untuk stok pertahanan. Beberapa tahun yang lalu, anda boleh bergantung kepada perbelanjaan pertahanan untuk meningkatkan tahun demi tahun, tanpa mengira apa yang berlaku dalam ekonomi. Itu tidak benar lagi. Industri pertahanan telah diperkuat selama bertahun-tahun oleh peperangan di Iraq dan Afghanistan, untuk memasukkan penyelidikan dan pembangunan pada taktik balas IED dan pembangunan platform kenderaan yang sama sekali baru. Apa yang disebut "rangsangan" juga melibatkan satu lagi perbelanjaan ketenteraan. Tetapi kebanyakan program ketenteraan menghadapi kapak jika penyerapan berlaku, atau apa saja yang menyukainya. Ini bermakna beberapa kapal terbang, kapal, kenderaan dan senjata tidak akan dibina, dan pesanan yang sedia ada dapat dipulihkan - sekurang-kurangnya dalam jangka pendek.

Beyond Sequestration

Terdapat juga pertengkaran mengenai pertaruhan mengenai kemungkinan perlumbaan senjata laut antara China dan A.S., walaupun, China bergerak untuk menuntut keupayaan memproyeksikan kekuatannya di seluruh Pasifik dan Lautan Hindi dan mencabar keunggulan A.S. di lautan yang tinggi. Ini mungkin membawa kepada pembina kapal utama seperti Northrop Grumman (NOC). Ini telah pun mengambil potongan rambut yang buruk pada kebimbangan penyerapan dan pemilihan semula Obama. Tetapi tidak mengira mereka: Tidak banyak kontraktor utama lain yang boleh membina sebuah syarikat penerbangan nuklear moden, contohnya. Dan mereka mempunyai dividen 3.2 peratus dan P / E 8.34. Northrop Grumman adalah permainan jangka panjang yang membawa anda melewati pengasingan dan ke fasa ekonomi seterusnya. Ingat: apabila memikirkan stok pertahanan, fikirkan tentang seterusnya konflik, bukan yang terakhir.

Penafian: Pandangan di bahagian ini dipegang oleh penulis sahaja dan tidak mencerminkan pendapat Investmentmatome.