Maksud dan Kos Kelas 'Reksa'

Oleh Rachel Podnos, JD

Ketahui lebih lanjut mengenai Rachel di laman web kami Tanya Penasihat

Adakah wang anda dengan broker? Jika ya, kemungkinan besar anda membayar yuran yang agak tinggi (dan tersembunyi) untuk dana bersama yang broker anda pilih (baca: menjual kepada) anda.

Lihatlah pernyataan akaun anda dengan baik. Adakah anda melihat sesuatu seperti "Kelas A," "Kelas B," atau "Kelas C" dalam tajuk dana bersama yang anda pegang? Kebanyakan orang melihat sekilas maklumat ini. Tetapi kelas dana bersama anda adalah salah satu perkara paling penting yang perlu anda pertimbangkan apabila menganalisis pelaburan anda-mungkin lebih penting daripada prestasi dana.

Istilah "kelas" menipu. Ramai menganggap ia mempunyai kaitan dengan kualiti pelaburan dalam dana. Sebenarnya, semua kelas mengandungi pelaburan yang sama. Satu-satunya perbezaan dalam kelas adalah yuran yang dibayar kepada broker anda. Ramai orang terkejut apabila mengetahui bahawa broker mereka dibayar yuran dari akaun mereka kerana mereka tidak pernah melihat rang undang-undang. Bunyi akrab?

Pelanggan baru-baru ini datang kepada saya dengan portfolio dana bersama di mana jumlah perbelanjaan meningkat sehingga 3% daripada jumlah portfolio setiap tahun. Kerana dia tidak pernah menerima rang undang-undang dan yuran tidak jelas untuknya, dia mengandaikan dia tidak membayar apa-apa. Pada hakikatnya, yuran hanya ditolak daripada pelaburannya. Ini semua sangat biasa.

Jadi, bagaimanakah broker anda dibayar? Nah, sumber pendapatan terbesar bagi broker adalah komisen terhadap penjualan dana bersama kepada pelanggan. Peraturan ini (seperti kebanyakan perkara dalam kehidupan) yang lebih rendah melaksanakan dana, semakin sukar untuk menjual, dan dengan itu lebih tinggi komisen yang broker akan dibayar. Komisen / yuran ini dirujuk di dunia dana bersama sebagai "beban." Cara pembayaran ini membentangkan broker dengan konflik kepentingan yang besar-tetapi itu adalah perbincangan untuk hari yang lain.

Untuk contohnya, ambil Fidelity Funding Emerging Markets Fund, Kelas A (FAMKX). Sekiranya anda membeli dana ini, anda akan membayar yuran 5.75% (beban) di bahagian depan, dan perbelanjaan tambahan sebanyak 1.56%, termasuk yuran 12 (b) (1), sepanjang masa anda memegang dana. Ini bermakna jika anda meletakkan $ 10,000 ke dalam dana ini, anda akan membayar $ 731 dalam yuran tahun pertama dan $ 156 dalam yuran setahun untuk sepanjang masa anda memegang dana.

Sekarang ambil Funds Fidelity Emerging Markets (FEMKX) yang hampir sama. Ini tidak mempunyai yuran 5.75% di hujung depan dan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.09%. Ini bermakna anda hanya akan membayar $ 109 dalam yuran setahun untuk pelaburan $ 10,000 dalam dana dengan kandungan yang sama persis.

Saya suka membandingkan dana bersama kepada jenama berbanding dengan ubat generik. Selalunya, jenama generik ibuprofen mempunyai ramuan yang sama dengan nama jenama, tetapi kos kurang banyak.

Dana bersama yang mahal adalah agak mudah untuk dielakkan jika anda membuat penyelidikan anda. Walau bagaimanapun, rancangan 401 (k) adalah pengecualian. Adalah perkara biasa untuk 401 (k) merancang untuk menghadkan pelabur ke alam semesta kecil dana bersama mahal sebagai pilihan pelaburan. Dalam kes ini, lihat sama ada anda boleh membayar yuran kecil untuk memilih pelaburan di luar alam semesta yang tersedia untuk anda di bawah pelan anda. Ia kemungkinan besar akan menjimatkan banyak wang dalam jangka panjang.

Semua ini bukan untuk mengatakan broker anda tidak berhak mendapat bayaran-tetapi adakah dia berhak dibayar lima kali apa yang akan anda bayar untuk produk yang sama di tempat lain? Intinya ialah yuran yang tersembunyi ini mengurangkan pengembalian anda. Keluarkan diri anda: Tarik akaun anda dan cari perbelanjaan di setiap dana yang anda pegang.