Ukur prestasi anda berbanding dengan ... apa?

Oleh Matt McCoy

Ketahui lebih lanjut mengenai Matt di laman web kami Tanya Penasihat

Berapa kerapkah anda membandingkan prestasi portfolio pelaburan anda dengan keseluruhan pasaran saham domestik, iaitu S & P 500? Jika anda seperti kebanyakan pelabur, anda mungkin telah menjadi korban terlalu kerap. Kami telah dibiasakan oleh industri kewangan untuk menggunakan indeks pasaran popular ini sebagai satu cara untuk membandingkan prestasi portfolio kami secara langsung. Dan sebagai manusia, kami pasti suka membandingkan keadaan kita berbanding dengan orang lain, bukan? Tetapi ini perbandingan yang adil anda portfolio pelaburan?

Mari kita mulakan dengan melihat sekilas mekanik S & P 500. Indeks ini terdiri daripada 500 syarikat cap besar yang perdagangan saham biasa di Bursa Saham New York atau pertukaran NASDAQ. Setiap pegangan dalam indeks kemudiannya ditimbang dengan jumlah permodalan pasaran mereka-semakin besar perusahaan, semakin besar beratnya dalam indeks. Indeks itu diimbangi semula setiap suku tahun.

Sekarang perhatikan portfolio anda. Adakah anda melabur sepenuhnya dalam saham biasa syarikat-syarikat besar? Adakah anda mengikuti dasar yang ketat untuk menimbang semula pegangan anda setiap suku tahun menggunakan peraturan yang sama? Dalam semua kemungkinan, jawapan kepada kedua-dua soalan ini tidak. Kemungkinan besar anda telah mengikuti peraturan emas mempelbagaikan aset anda dan dengan itu memegang beberapa kombinasi pendapatan tetap, ekuiti topi kecil, ekuiti antarabangsa atau komoditi dalam portfolio anda. Dan kemungkinan lebih baik bahawa anda telah mendapati diri anda kecewa dengan prestasi portfolio anda berbanding pasaran sekurang-kurangnya sekali.

Jadi mengapa kita begitu cenderung untuk membandingkan prestasi kita dengan cara ini? Sudah mudah: Kerana maklumat itu tersedia, sepanjang masa! Dari sudut pandangan yang selesa, kedai berita kewangan melaporkan nombor ini iklan nauseam, dan jika kita terburu-buru maka mereka adalah apa yang kita ambil.

Itu bukan untuk mengatakan bahawa membandingkan nilai indeks pasaran tidak mempunyai nilai. Membandingkan tahap semasa indeks pasaran dengan nilai-nilai masa lalu dapat memberikan anda idea tentang trend semasa (naik atau turun) di pasaran. Ia juga boleh berfungsi sebagai ujian asid yang baik untuk menunjukkan langkah umum dalam harga ekuiti pada hari tertentu.

Sekarang anda mungkin bertanya, Apa yang perlu saya gunakan untuk mengukur prestasi saudara saya? Jawapannya berbeza untuk setiap pelabur, tetapi tetap mudah: Gunakan matlamat kewangan anda sebagai penanda aras anda untuk prestasi. Oleh itu, langkah pertama adalah untuk mewujudkan penanda aras dengan menentukan apa yang dikembalikan yang anda perlukan untuk mencapai matlamat kewangan anda. Cukuplah, dengan bekerja melalui latihan ini, anda juga akan menentukan berapa banyak risiko yang dapat anda tanggung-sesuatu yang indeks pasaran tidak tahu tentang anda. Apabila kita meluangkan masa untuk mengkuantifikasi dan benar-benar menentukan matlamat kewangan kita, sangat sedikit dari kita mampu mengambil jumlah risiko yang wujud dalam portfolio pasaran selama-lamanya. Mari lihat dua contoh untuk mengikat ini bersama-sama.

Anggapkan anda (atau perancang kewangan anda) menentukan bahawa anda mesti memperoleh pulangan bersih sebanyak 5% setahun dalam 20 tahun ke depan untuk mencapai matlamat kewangan anda. Tanpa mendapat butiran mengenai pembinaan portfolio, katakan anda telah menubuhkan portfolio dengan pulangan yang dijangkakan sebanyak 5% yang membawa risiko yang boleh diterima. Tahun pertama penuh dengan kejutan ekonomi positif dan S & P 500 melonjak 25%. Portfolio anda mengembalikan pulangan bersih yang terhormat sebanyak 8% pada tahun pertama. Bagaimana perasaan awak? Anda mungkin merasa ditipu, walaupun anda lebih baik daripada matlamat anda 5%.

Sekarang mari kita lihat contoh dari sudut yang berbeza. Anda telah bertemu dengan perancang kewangan anda dan memutuskan bahawa anda perlu mempunyai $ 500,000 dalam tempoh lima tahun untuk membiayai persaraan anda. Anda melihat portfolio pelaburan semasa anda dan baki semasa anda ialah $ 750,000. Dengan mengandaikan anda mengalami persekitaran pasaran yang sama dari contoh pertama, adakah anda kecewa? Sama sekali tidak! Matlamat anda dalam keadaan ini adalah untuk memastikan anda mempunyai apa yang anda perlukan apabila anda bersara.

Saya telah membuat beberapa anggapan mudah dalam contoh-contoh di atas, tetapi titik utama masih sah. Anda harus menggunakan matlamat kewangan anda sebagai penanda aras prestasi anda daripada menggunakan indeks pasaran umum. Anda kemungkinan besar akan menetapkan diri untuk mengecewakan-dan kehilangan tidur-jika anda terlalu bergantung pada indeks pasaran untuk perbandingan prestasi. Melibatkan seorang profesional, mengukur matlamat anda dan penanda aras anda, dan dapatkan tidur!