Opsyen Backdating Definition & Example |

Apa itu:

Opsyen backdating berlaku apabila syarikat memberikan pilihan yang bertarikh sebelum tarikh syarikat memberi pilihan.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Sebagai contoh, mari kita asumsikan Jane Smith adalah Ketua Pegawai Eksekutif Syarikat XYZ. Apabila dia diupah, lembaga pengarah Syarikat XYZ menawarkan Jane gaji yang menarik serta geran tahunan 1,000 saham syarikat XYZ. Opsyen-opsyen itu memberi Jane hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli 1,000 saham stok Syarikat XYZ pada harga pasaran pada tarikh pemberian itu. Lembaga secara rasmi memberikan pilihan saham kepada Jane setiap tahun pada mesyuarat lembaga Januari.

Biasanya, tarikh pemberian opsi saham adalah sama dengan tarikh mesyuarat lembaga. Ini penting kerana tarikh pemberian adalah menentukan harga pelaksanaan opsyen. Sebagai contoh, jika mesyuarat lembaga pada 3 Januari 2020, dan saham XYZ Syarikat ditutup pada $ 45 setiap saham hari itu, maka harga pelaksanaan geran opsyen saham 2020 Jane ialah $ 45 sesaham. Iaitu, dia mempunyai hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli 1,000 saham saham XYZ Syarikat untuk $ 45 sesaham.

Jika, bagaimanapun, Syarikat XYZ memutuskan untuk mengembalikan pilihan, maka boleh mengubah dokumen itu menyatakan ia sebenarnya memberikan pilihan saham kepada Jane pada, katakan, 15 Jun, 2019, apabila stok hanya didagangkan pada $ 15 sesaham. Ini bermakna bahawa geran opsyen saham Jane 2020 akan mempunyai harga pelaksanaan $ 15 sesaham berbanding $ 45 sesaham.

Katakan Jane sekarang memutuskan untuk menjalankan opsyen sahamnya. Pada hari dia memutuskan untuk melaksanakan pilihannya, saham XYZ Syarikat didagangkan pada $ 50. Di bawah keadaan biasa, dia membayar harga senilai $ 45 setiap saham dan boleh menukar dan menjual saham tersebut pada pertukaran dengan $ 50 setiap satu, menjaringkan keuntungan sebanyak $ 5 per saham, atau $ 5,000 total.

Tetapi jika pilihan Jane dibuat semula setiap contoh di atas, maka harga latihannya hanya $ 15 per saham. Dia membayar harga senilai $ 15 setiap saham dan boleh menukar dan menjual saham tersebut pada pertukaran dengan harga $ 50 setiap satu, menghasilkan keuntungan sebanyak $ 35 per saham, atau jumlah keseluruhan $ 35,000.

Mengapa Matters:

Pemberian opsyen saham kepada pekerja adalah bentuk yang secara umum diterima dan sempurna untuk mengimbangi pekerja, dan biasanya syarikat memberikan pilihan saham dengan harga pelaksanaan yang sama dengan harga pasaran saham pada tarikh pemberian. Tetapi pilihan backdating membolehkan syarikat untuk menetapkan harga pelaksanaan yang lebih rendah daripada nilai semasa stok syarikat. Ini menjadikan pilihan di-the-money untuk penerima (Jane Smith, dalam contoh kita), pada dasarnya memberikan pilihan yang dapat menguntungkan.

Dalam contoh kami, backdating pilihan adalah sama seperti memberi Jane Doe cek $ 35,000. Jika syarikat berbuat demikian tanpa merekodkan $ 35,000 pada penyata pendapatan sebagai pampasan, ia mengecilkan perbelanjaannya dan melebih-lebihkan keuntungannya, yang merupakan pelanggaran prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) dan telah menjadi alasan untuk pelbagai penipuan dan pelbagai caj daripada pengawal selia persekutuan, negeri dan tempatan.

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) sebelum ini membenarkan syarikat untuk melaporkan penerbitan opsyen saham sehingga dua bulan selepas opsyen diberikan. Itu membolehkan syarikat-syarikat untuk memilih harga saham paling rendah dalam tempoh dua bulan itu dan melaporkan bahawa sebagai harga pelaksanaan opsyen, memberi syarikat cara untuk memberikan pilihan yang menguntungkan kepada pekerja. Hari ini, peraturan dalam Akta Sarbanes-Oxley menghendaki syarikat melaporkan geran opsyen kepada SEC dalam tempoh dua hari perniagaan.