Pelabur Soalan Terbaik Jangan Tanyakan

Oleh Kent Grealish

Ketahui lebih lanjut mengenai Kent di laman web kami Tanya Penasihat

Terdapat satu soalan setiap pelabur harus bertanya apabila berhadapan dengan sebarang keputusan kewangan: Apa yang akan saya bayar ini - semua perbelanjaan dipertimbangkan? Namun saya tidak ingat pernah ditanya soalan itu dalam 40 tahun dalam industri perkhidmatan kewangan.

Sebaliknya, saya dengar daripada pelanggan, "Berapakah jumlahnya?" Atau, "Apa jenis pulangan yang dihasilkannya?" Atau, apabila mereka diberitahu saya menunaikan jam itu, "Apakah kadar jam anda?"

Persoalan terakhir ini seperti itu mengenai kos, tetapi ia benar-benar mengenai harga, yang bukan perkara yang sama. Untuk memahami perbezaannya, pertimbangkan satu lagi soalan: Siapa yang lebih mahal - seorang penasihat yang berpengalaman yang berkesan yang mengenakan bayaran $ 300 sejam, atau seorang penasihat yang mengenakan bayaran $ 150 per jam tetapi mungkin mengambil masa dua kali lebih lama atau kurang kompeten?

Tidak menghairankan bahawa para pelabur tidak menanyakan mengenai jumlah kos yang berkaitan dengan bayaran untuk nasihat atau pengurusan pelaburan. Sesetengah orang tidak akan mengemukakan subjek untuk mengelakkan seolah-olah tidak sopan atau, lebih buruk, murah. Tetapi keseluruhan subjek kos (dan harga) dimuatkan dengan kecenderungan perilaku dan pembingkaian.

Kami juga terdedah kepada manipulasi harga. Gimmicks seperti harga 99 sen dan "membeli satu, dapatkan satu percuma" meyakinkan kami bahawa kami mendapat tawaran yang baik apabila kami mungkin telah ditipu membayar lebih atau membeli lebih banyak.

Manipulasi mungkin tidak disengajakan. Sifat manusia kita sendiri boleh membawa kita untuk menyalahgunakan atau menghilangkan kos, dan cara kita membayar untuk barangan dan perkhidmatan boleh menyebabkan salah faham. Ini terutamanya benar dengan nasihat pelaburan kerana kesukaran membandingkan komisen (yang berasaskan transaksi) kepada yuran aset tahunan (untuk perbelanjaan berterusan) kepada kadar sejam (yang boleh kedua-duanya).

Komisen dan "markup" sering dimasukkan dalam harga produk (contohnya, dengan dana bersama beban atau bon perbandaran). Komisen mesti diperhatikan dalam prospektus, dan jurujual diperlukan untuk mendedahkan kos, tetapi terperinci itu boleh hilang di padang jualan. Pembeli yang tidak canggih boleh menganggap bahawa mereka tidak dikenakan bayaran atau penjual dibayar oleh pihak ketiga.

Malah pembeli yang canggih mungkin berfikir mereka mendapat "freebie" jika mereka tidak perlu melihat rang undang-undang. Dan Ariely, penulis "Predictably Irrational, "Bertanya sama ada, selepas makan di restoran yang bagus, anda merasa lebih baik jika pasangan anda membayar dengan kad kreditnya dan bukannya membayar dengan anda. Orang biasanya melakukan - walaupun wang itu keluar dari akaun bersama yang sama.

Yuran pengurusan aset pada akaun broker dikenakan setiap suku tahunan dan ditolak secara automatik. Pelanggan hanya melihat satu perempat yuran tahunan pada satu bahagian setiap penyata bulanan ketiga. Satu contoh dari penglihatan, dari fikiran?

Pada masa yang sama, yuran jam atau projek biasanya dibayar dalam jumlah sekaligus, dan tidak ada yang suka menulis cek besar - kepada penasihat, kepada IRS atau kepada orang lain. Ariely menyebutnya "kesakitan untuk membayar." Oleh itu, sementara anda mungkin membayar kurang kepada penasihat setiap jam, anda dapat merasakan kesakitan yang lebih besar.

Sakit atau tidak, penting untuk melakukan matematik. Perkara kos lebih daripada apa-apa lagi apabila ia datang untuk pulangan. Seorang pelabur pintar mengira semua kos pelaburan, termasuk komisen, caj penyerahan, CDSC (caj jualan tanggungan luar jangka), penalti penarikan, kos transaksi, cukai, yuran aset dan nisbah perbelanjaan dana bersama. Walaupun maklumat ini tersedia, ia tidak selalu mudah dicari. Dan kerana anda tidak melihat pertuduhan, jangan mengandaikan anda tidak membayar. Tanya soalan.

Mengendalikan kos adalah komponen penting dalam pelaburan yang berjaya. Cara termudah, paling cepat dan paling pasti untuk meningkatkan pulangan pelaburan anda adalah untuk menghapuskan perbelanjaan yang tidak perlu.

Jawatan ini mula-mula muncul di Nasdaq.

Imej melalui iStock.

Anda mungkin juga berminat:

Adakah Robo-Penasihat Tenggelam Penasihat Kewangan?

Cara Berhenti Mengatasi Pelaburan Anda

Saham kuat? Elakkan Kesilapan Salah Satu Ini

5 Perkara yang Tahu Sebelum Menggunakan Pilihan Saham