Kadar Pengembalian Risiko Bebas Risiko & Contoh |

Apa itu: pulangan kadar risiko bebas

, yang sering disebut dalam formula sebagai r f, ialah kadar pulangan yang berkaitan dengan aset yang tidak mempunyai risiko (iaitu, ia memberikan pulangan yang dijamin). _Contoh): Bil perbendaharaan adalah contoh aset yang paling umum yang menawarkan kadar pulangan bebas risiko. Oleh sebab kerajaan AS mempunyai kuasa untuk mencetak wang, hampir tidak ada risiko bahwa mereka yang meminjamkan wang kepada pemerintah (melalui pembelian Treasurys) tidak akan menerima bunga dan pembayaran pokok mereka pada saat jatuh tempo.

Mengapa Masalah:

Pengertian pulangan kadar risiko bebas adalah komponen asas model harga aset modal, model penetapan harga pilihan Black-Scholes dan teori portfolio moden, kerana ia pada asasnya menetapkan tanda aras di atas yang aset yang mengandungi risiko harus melaksanakan. Sudah tentu tidak ada aset yang benar-benar bebas risiko - selalu terdapat sekurang-kurangnya beberapa kemungkinan, tidak kira berapa minit, bahawa kerajaan A.S. tidak dapat membayar hutangnya, contohnya. Tetapi risiko itu dianggap sangat minima.

Terlepas dari perdebatan mengenai kebarangkalian statistik sebenar keingkaran ke atas aset bebas risiko, penting untuk dicatat bahawa kadar pulangan bebas risiko adalah tertakluk kepada risiko inflasi, di mana pulangan dimakan oleh inflasi dari semasa ke semasa. Juga, kadar pulangan bebas risiko membawa risiko kadar faedah, yang bermaksud apabila kadar faedah meningkat, harga Perbendaharaan jatuh, dan sebaliknya. Mujurlah, dalam tempoh kenaikan kadar faedah, harga Perbendaharaan cenderung jatuh kurang daripada bon lain.