Definisi Kembali Bebas Risiko & Contoh |

Apa itu:

A pulangan bebas risiko

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Bil perbendaharaan adalah contoh aset aset bebas yang paling biasa, dan pulangannya bebas daripada risiko. Oleh itu, pulangan ini dianggap sebagai kadar pulangan bebas risiko. Oleh kerana kerajaan AS mempunyai kuasa untuk mencetak wang, hampir tidak ada risiko bahwa mereka yang meminjamkan uang kepada pemerintah (melalui pembelian Treasurys) tidak akan menerima bunga dan pembayaran pokok mereka pada saat jatuh tempo.

Mengapa Perkara penting:

Pengertian pulangan bebas risiko adalah komponen asas model harga aset modal, model penetapan harga pilihan Black-Scholes dan teori portfolio moden kerana ia pada asasnya menetapkan tanda aras di atas yang aset yang mengandungi risiko harus melaksanakan. Sudah tentu tidak ada aset yang benar-benar bebas risiko - selalu ada sekurang-kurangnya beberapa kemungkinan, tidak kira berapa minit, bahawa kerajaan A.S. tidak dapat membayar balik hutangnya, misalnya. Tetapi risiko itu dianggap begitu pantas untuk menjadi sifar.

Terlepas dari perdebatan mengenai kebarangkalian statistik sebenar lalai pada aset bebas risiko, penting untuk dicatat bahawa pulangan bebas risiko adalah tertakluk kepada risiko inflasi, di mana pulangan akan dimakan oleh inflasi dari masa ke masa. Juga, pulangan bebas risiko membawa risiko kadar faedah, yang bermaksud apabila kadar faedah meningkat, harga pelaburan bebas risiko (seperti Treasurys) jatuh, dan sebaliknya.