Nisbah Rahsia yang Predicts Menang Stok Masa Dan Lagi |

Pernah tertanya-tanya bagaimana pelabur yang paling berjaya melakukannya, betul memanggil saham memilih masa dan lagi? Mereka mesti tahu sesuatu yang anda tidak, anda fikir, sesuatu yang memberi mereka kelebihan tambahan. Nah, awak betul. Dan lebih mudah daripada yang anda fikirkan. Salah satu yang paling kurang dibincangkan - tetapi yang paling penting - tenet pelaburan adalah akronim berguna yang dikenali sebagai GARP, atau Pertumbuhan pada Harga yang berpatutan. Itu membayangkan syarikat dengan pertumbuhan pendapatan yang kukuh, tetapi harga saham yang tidak terlalu mahal. Sebenarnya, ada cara yang berguna untuk mengetahui sama ada saham adalah pelaburan GARP yang benar. Dengan sedikit matematik dan nisbah yang kurang dikenali, anda boleh tampil dengan angka yang menyatakannya - maka anda boleh melabur seperti anak lelaki yang besar. Nisbah ini dikenali sebagai nisbah PEG, yang sebenarnya merupakan sepasang nisbah yang dipadankan bersama - nisbah harga / pendapatan (P / E) dibahagikan dengan kadar pertumbuhan pendapatan (G). Nisbah P / E adalah harga saham dibahagikan dengan pendapatan sesaham. Anda boleh menggunakan P / E tahun sebelumnya (trailing 12 months) atau tahun depan P / E (ke hadapan). Kadar pertumbuhan pendapatan adalah kadar pendapatan tahunan meningkat, secara peratusan, dari setahun ke setahun. Untuk memahami, mari lihat dua syarikat, Tortoise Corp dan Hare Industries. Kura-kura berjaya berkembang pada kadar yang sederhana setiap tahun sementara Hare berada di tengah-tengah pertumbuhan yang lebih teguh. Walaupun kedua-dua syarikat ini memperoleh $ 2 satu saham tahun lepas, keuntungan Hare berkembang begitu cepat sehingga mereka mungkin jauh lebih tinggi dalam beberapa tahun, mungkin melebihi $ 3 per saham. Kura-kura, dengan kadar pertumbuhan keuntungan yang lebih tinggi, kemungkinan akan memperoleh hanya $ 2.25 atau $ 2.50 sesaham dalam beberapa tahun.

Dalam contoh ini, Hare Industries sebenarnya tawar-menawar yang lebih baik, walaupun nisbah P / E yang lebih tinggi. Ini kerana nisbah PEGnya lebih menarik. Dalam hal ini, nisbah PEG untuk Hare Industries adalah 0.8 (atau 20/25). Bagi Tortoise Corp, angka itu adalah 1.33 (8/6). Apabila ia datang kepada nisbah PEG, semakin rendah. Malah, anda benar-benar mahu menumpukan penyelidikan stok anda kepada syarikat yang dapat menunjukkan bahawa mereka mempunyai nisbah PEG di bawah 1.0. Sebenarnya, nisbah P / E sentiasa harus lebih rendah daripada kadar pertumbuhan pendapatan. Pengecualian Untuk Peraturan Terdapat beberapa pengecualian penting untuk peraturan ini. Sebilangan besar syarikat mempunyai kekuatan sebenar yang anda tidak boleh hanya mengukur pada penyata pendapatan. Ini adalah intangibles, seperti jenama syarikat, yang boleh bernilai seperti aliran pendapatan syarikat. Ambil Coca-Cola (NYSE: KO) sebagai contoh. Pembuat minuman itu memperoleh $ 1.28 satu saham pada tahun 2007 dan dijangka mendapat pendapatan sekitar $ 2.20 sesaham pada tahun 2013. Ia berfungsi untuk pertumbuhan pendapatan per saham tahunan sebanyak 10%. Namun saham Coke sentiasa memaparkan nisbah P / E ke hadapan sekitar 15 atau 16, menyamai nisbah PEG sekitar 1.5. Kenapa penilaian premium? Kerana jenama Coke sangat kuat sehingga mereka bernilai berbilion dolar sendiri, tanpa mengira pendapatan sebenar yang mereka hasilkan. Ciri-ciri Pelaburan: Peraturan Emas Berinvestasi Warren Buffett] Jenama lain yang berkuasa yang secara tradisional merangkumi penilaian premium seperti McDonald's (NYSE: MCD) , American Express (NYSE: AXP) Verizon (NYSE: VZ) . Namun ini adalah pengecualian kepada peraturan. Kebanyakan saham dinilai oleh nisbah PEG. Mungkin tidak secara eksplisit, tetapi pelabur cenderung untuk mempertimbangkan hanya saham yang kelihatan seperti tawar yang kukuh berhubung dengan kadar pertumbuhan pendapatan mereka.

Tiada Keuntungan? Lihatlah Masa Depan. Sudah tentu, banyak syarikat muda dan berkembang belum memiliki aliran pendapatan yang kuat dan oleh itu sukan P / E rasio yang sangat tinggi dan oleh itu rasio PEG yang sangat tinggi. Bagi syarikat-syarikat ini, anda perlu melakukan beberapa asas matematik untuk membangunkan rasa keuntungan syarikat akan kelihatan seperti di sepanjang jalan. Sebagai contoh, pembekal perisian Salesforce.com (NYSE: CRM) nampaknya agak mahal sekarang, dengan pendapatan 2013 dijangka tumbuh 33% kepada sekitar $ 2 satu bahagian, manakala pelbagai P / E ke hadapan adalah 83. berfungsi sebagai nisbah PEG sebanyak 2.5. Namun penganalisis telah melihat beberapa tahun dan menganggap bahawa pendapatan sesaham syarikat ini boleh mendekati $ 4 menjelang pertengahan dekad. Namun, stok perdagangan lebih daripada 40 kali angka itu, menyiratkan nisbah PEG yang masih melebihi 1.0 (40/33). (Perhatikan bahawa nisbah P / E boleh digunakan untuk pendapatan masa lalu atau masa hadapan.) Oleh itu sukar untuk memanggil saham ini sebagai tawar-menawar, kini atau pada masa akan datang. Salesforce.com menyoroti risiko terbesar yang dihadapi pelabur. Mereka sering membida saham syarikat panas seperti Netflix (Nasdaq: NFLX) atau Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) hingga ketinggian nosebleed hanya kerana kelihatan syarikat-syarikat ini tidak boleh melakukan salah. Apabila mereka akhirnya tersandung, pelabur tiba-tiba mengambil perhatian terhadap nisbah PEG yang sangat tinggi dan melepaskan stok ini. Bukan kebetulan bahawa Netflix dan Chipotle akhirnya jatuh sebanyak lebih daripada $ 100 apabila momentum mereka pudar. Sejarah mengatakan berhati-hati dengan syarikat yang tidak dapat memberikan PEG yang sihat. Jawapan Pelaburan: Seperti yang kita masukkan pada tahun 2013, menjalankan analisis nisbah PEG pada saham kegemaran anda. Dalam beberapa minggu akan datang, penganalisis akan mengeluarkan anggaran pertama mereka mengenai keuntungan pada 2014 untuk syarikat yang mereka tutupi. Ini akan membantu meletakkan perkembangan semula jadi dari tahun 2011 dan 2012 keuntungan sejarah kepada keuntungan yang diunjurkan pada 2013 dan 2014. Anda boleh mengukur kadar pertumbuhan pendapatan dan kemudian melihat bagaimana ia dibandingkan dengan nisbah P / E. Mana-mana stok yang mengawasi nisbah PEG di bawah 1.0 adalah lebih baik untuk penyelidikan selanjutnya.