Kesilapan Paling Mudah Pelabur ETF Membuat |

Pernah perhatikan bagaimana tugas paling mudah lebih rumit pada hari-hari ini? Seperti membeli bijirin di kedai runcit? Saya hanya muncul untuk mendapatkan kotak Cheerios dan dihadapkan dengan tidak kurang daripada enam jenis yang berbeza: madu, es, coklat, pelbagai bijirin, pisang kacang dan kelompok oat.

Produk ini semuanya tergolong dalam kategori Cheerios asas yang sama. Dan mereka mempunyai pembungkusan dan harga yang sama.

Pelabur biasanya mempunyai senarai membeli-belah umum dalam fikiran: biotek, topi kecil, bon asing -- apa-apa sahajalah. Dan apabila kita sampai ke lorong-lorong itu di pasar raya ETF, terdapat banyak pilihan.

Kesilapan yang biasa untuk menganggap bahawa satu dana dalam kategori tertentu kelihatan lebih kurang seperti yang lain, jadi kita ambil yang terdekat kotak di luar rak tanpa memeriksa ramuan portfolio. Itulah cara terbaik untuk mendapatkan vanila apabila anda benar-benar mahukan coklat.

Banyak dana kelihatan sama di luar, jadi mudah untuk menganggap mereka dibina sama di dalam. Jika minyak mentah dipimpin lebih tinggi, bukan satu ETF dan yang lain? Adakah terdapat perbezaan yang besar antara

Vanguard Energy ETF (NYSE: VDE) dan WisdomTree Energy International ETF (NYSE: DKA) ? Sebenarnya, ada

dana tertimbang oleh permodalan pasaran manakala yang lain ditimbang oleh dividen. Satu dana melabur kebanyakannya di Amerika Syarikat manakala yang lain melabur dengan ketat di luar negara. Satu dana mempunyai pendedahan sifar kepada

BP (NYSE: BP) - untuk yang satu lagi, ia adalah pegangan tunggal terbesar. Saya tidak membuat panggilan penghakiman pada salah satu daripada dana ini, saya hanya mengatakan ia akan menjadi bodoh untuk menganggap dana struktural berbeza akan memberikan pulangan yang sama.

Anda tidak boleh memberitahu banyak dari nama dana tanpa menggali lebih mendalam. Pertimbangkan

Infrastruktur Internet Merrill Lynch HOLDRs (NYSE: IIH) . Di permukaan, dana itu seperti cara yang ideal untuk memanfaatkan potensi keuntungan Internet yang luas. Tetapi apa sebenarnya yang anda beli? Sekarang ini, portfolio hanya mempunyai 8 pegangan. Enam daripada mereka adalah saham kecil. Dan dua lagi, Akamai Technologies (Nasdaq: AKAM) dan Verisign (Nasdaq: VRSN) , menyerap 90% daripada aset dana itu. Sekiranya anda suka kedua-dua stok ini, mengapa tidak membelinya secara individu dan menyelamatkan diri anda dengan yuran penjagaan? Anda lihat, dana itu ditadbir oleh kaedah pengindeksan yang salah. Portfolio steril tetap dan tidak dapat disusun semula atau direkodkan semula. Jadi sejak beberapa tahun, pegangan asal telah berkurangan: Contohnya, Alteon Websystem, diperolehi oleh Nortel Networks, sementara Inktomi menjadi sebahagian daripada

Yahoo (Nasdaq: YHOO) . Perisian Portal, juga bekas pemegangan, telah dimansuhkan. Keupayaan ini telah membawa kepada prestasi cemerlang dan pulangan yang lumayan untuk para pelabur. Dalam zaman kegemilangannya, IIH digunakan untuk menukar tangan melebihi $ 55. Hari ini dagangannya kurang daripada $ 4. Para pemegang saham jangka panjang telah melihat lebih daripada -95% daripada nilai mereka dihapuskan. (Secara peribadi, saya lebih suka dana yang boleh disesuaikan yang boleh menyentuh butang menyegarkan, terutamanya dalam sektor teknologi, di mana perubahan yang mengganggu bermakna yang lebih tinggi pada hari ini adalah hari esok.)

Sudah tentu, ini bukan contoh terasing. Produk-produk baru yang direka untuk menangani strategi-strategi tertentu adalah satu lagi pitfall yang berpotensi. Terdapat ETF untuk melindungi daripada inflasi, untuk bertaruh pada nilai rumah yang jatuh, bahkan untuk keuntungan dari pelebaran (atau menyempit) keluk hasil.

Dana-dana ini inovatif dan pandai, tetapi jangan naif menganggap mereka semua mempunyai sempurna pelaksanaannya - yang mungkin kesilapan yang mahal.

Kes pada titik: terdapat sebab-sebab konkrit untuk mempercayai dolar AS menuju ke jalan yang salah, tetapi tanpa mengetahui di mana mereka akan mendarat, sesetengah pelabur melompat dengan kedua kaki ke

PowerShares US Dollar Bearish Fund (NYSE: UDN)

. Nama bunyi betul. Tapi apakah ini cara terbaik untuk melindung nilai terhadap dolar jatuh? Mungkin tidak. Sebagai cagaran untuk kontrak niaga hadapan, dana tersebut memegang perbendaharaan A.S., yang saya fikir adalah overvalued dan mungkin jatuh. Lebih penting lagi, euro menyumbang 58% daripada indeks yang mendasari. Jadi, UDN tidak begitu banyak pertaruhan terhadap dolar kerana ia bertaruh pada euro - tetapi kedua-duanya mungkin kehilangan tanah berbanding mata wang lain. Jika anda memiliki UDN, tanya diri anda soalan ini: Apa yang harus menghentikan dolar dari susut nilai secara amnya tetapi memperoleh terhadap euro?

Bercakap tentang memenangi pertempuran tetapi kehilangan perang

The Investing Answer:

Don ' t menganggap kerja itu dilakukan hanya kerana anda telah mengenal pasti sektor, negara atau tema yang kelihatan menjanjikan. Anda perlu melangkah lebih jauh dan mengasingkan produk mana dalam niche yang paling sesuai dengan matlamat anda.

Sekarang terdapat kira-kira 1,000 ETF di pasaran - dan banyak lagi yang dilancarkan setiap hari. Tetapi lebih banyak opsyen bermakna lebih banyak kerja rumah. Memperkenalkan diri dengan taktik dana - penerbit tradisional seperti iShares melakukan perkara yang berbeza daripada pengindeks kuantitatif yang digerakkan seperti PowerShares. Rasa yang anda suka bergantung pada selera anda sendiri.