Tips Cara Menganalisis Pengumuman Perolehan |

Anggaplah anda memiliki saham dalam sebuah perusahaan, dan diumumkan bahwa perusahaan membeli perusahaan lain. Sebagai pelabur, anda perlu tahu cara menganalisis peristiwa ini untuk memutuskan sama ada pemerolehan itu adalah yang baik. Berikut adalah beberapa perkara yang perlu dipertimbangkan.

Kenapa Syarikat Membuat Pengambilalihan?

Ini nampak seperti soalan yang jelas, tetapi kadang-kadang pelabur melangkau satu ini dan mereka tidak seharusnya. Dengarkan sebab syarikat, bahawa anda memiliki stok, berikan untuk membeli syarikat lain, dan lihat apakah itu masuk akal untuk anda. Adakah syarikat membuat pengambilalihan untuk meningkatkan bahagian pasaran? Adakah syarikat memperoleh mempunyai akses kepada barisan produk baru setelah mereka membuat pengambilalihan?

Pastikan membaca beberapa analisis dan ulasan dari pemerhati bebas yang berpengetahuan mengenai pengambilalihan, dan pastikan komen mereka diingat ketika Anda meneruskan penyelidikan anda sendiri. Perkara utama yang perlu diingat apabila anda menilai pemerolehan adalah bahawa syarikat hanya perlu memperolehi satu lagi jika pengambilalihan itu akan menambah nilai kepada syarikat yang memperoleh. Apa yang Dibeli Syarikat?

Apabila satu syarikat memperolehi yang lain, mendapatkan keseluruhan perniagaan. Itu boleh mengandungi aset syarikat lain bersama dengan operasi perniagaannya, dan idealnya kepakaran perniagaan pengurusan syarikat yang diperoleh. Jadi, apakah syarikat yang sahamnya anda beli? Adakah perniagaan syarikat yang dimiliki sesuai, adakah ia serasi? Adakah ia mempunyai produk yang sama atau pasaran pelengkap? Susunan pemerolehan biasanya berfungsi dengan baik dengan produk, perkhidmatan dan pasaran yang berkait rapat. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang membuat kenderaan perindustrian berat mungkin membeli sebuah syarikat yang membuat peralatan ladang berat. Jika, sebaliknya, pembuat kenderaan industri berat membeli pengeluar ais krim, yang tidak akan menjadi baik.

Adakah pengambilalihan itu menambah satu siri operasi, seperti rantaian bekalan untuk barisan produk yang berjaya? Jika pembuat kenderaan industri berat membeli pembekal komponen dan bahan mentah yang akan menjadi integrasi menegak kedua-dua syarikat dan sering boleh bekerja dengan baik. Adakah syarikat yang diperolehi dalam perniagaan yang sama sekali berbeza? Sebagai contoh, pembuat kenderaan industbil berat mungkin membeli syarikat peruncit pengguna di luar negara. Syarikat-syarikat gabungan itu berakhir sebagai konglomerat, di mana operasi gabungan kedua-dua syarikat mungkin tidak dapat menyatukan semuanya dengan baik.

Berapa Banyakkah Perolehan Kuasa? Seperti membeli apa-apa lagi, sebahagian daripada menilai sama ada membeli sebuah syarikat adalah pembelian bijak adalah untuk menentukan sama ada syarikat memperoleh membayar harga yang berpatutan. Peraturan kasar boleh jadi bahawa harga yang berpatutan adalah harga pembelian dengan sepuluh peratus premium atas harga saham syarikat yang diperolehi. Apa-apa yang lebih daripada ini biasanya dianggap overpaying. Pelabur juga harus membandingkan harga saham semasa syarikat yang diperolehi ke nilai buku untuk melihat bahawa harga saham itu sendiri tidak dinaikkan melebihi nilai buku, yang boleh menjadi cara lain untuk membayar lebih. Jika syarikat melebihi pengambilalihan, boleh mengambil beberapa tahun pertumbuhan pendapatan, jika pernah, untuk mendapatkan kembali wang itu.

Bagaimana Perolehan Dibayar? Syarikat pengambilalihan boleh membayar bagi syarikat itu membeli secara tunai, dengan stok, atau pembiayaan hutang. Jika syarikat itu, anda memiliki stok sendiri, lebihan tunai untuk melakukan pengambilalihan yang boleh menjadi tanda kewangan yang sihat untuk memperoleh perniagaan, seperti yang dapat membeli syarikat yang diperoleh dengan stok. Lihatlah dengan teliti apa-apa pembiayaan hutang untuk melihat apakah itu boleh melemahkan struktur kewangan syarikat yang diperoleh pada masa hadapan.

Bagaimana Keuntungan Dapat Terlibat? Ini mungkin mengambil beberapa gambaran yang bijak, tetapi dengan menggunakan data kewangan bahkan mungkin untuk pelabur amatur. Lihat sejarah pendapatan kedua-dua syarikat, kemudian periksa unjuran pendapatan masa depan penganalisis kedua-dua syarikat dan cuba menilai pendapatan masa depan yang diunjurkan syarikat gabungan selepas pengambilalihan. Ini tentu akan menjadi tidak tepat, tetapi apa yang anda cari adalah bahawa selepas pengambilalihan syarikat baru akan meningkatkan pendapatan sesahamnya melalui pengambilalihan, tidak menurunkannya. Ini akhirnya akan menjadi garis bawah pendapatan yang akan memberitahu sama ada pengambilalihan itu harus berjaya atau tidak.

Maklumat Berguna Lain Terdapat perkara lain yang harus dipertimbangkan pelabur ketika menganalisis pengambilalihan. Adakah budaya syarikat akan bersesuaian? Malah syarikat dalam industri yang sama sering mempunyai budaya yang berbeza, menarik pelbagai jenis pekerja, dan beroperasi dengan gaya yang berbeza. Cuba tentukan sama ada budaya perniagaan pemerolehan akan masuk ke dalam syarikat yang membelinya. Juga, apakah struktur pengurusan akan serasi? Kejayaan integrasi akhirnya suatu pengambilalihan boleh bergantung pada pengurusan yang sama. Faktor lain adalah sama ada pengambilalihan itu adalah mesra atau bermusuhan, iaitu sama ada syarikat pengambilalihan itu pada mulanya bersetuju untuk dibeli, yang merupakan pengambilalihan yang mesra, atau tidak, yang mengakibatkan pengambilalihan yang bermusuhan.

Meletakkan Semua Maklumat Bersama

Terdapat beberapa pengukuran kewangan yang lebih rumit yang digunakan para profesional untuk menilai sama ada atau tidak pemerolehan adalah satu bunyi, tetapi untuk tujuan kami di sini, kriteria di atas akan memberikan analisa asas yang berkesan terhadap apa-apa pengumuman pemerolehan. Menilai faktor-faktor seperti keserasian antara kedua-dua syarikat, atau sama ada atau tidak pembeli membayar harga yang berpatutan, membantu memberi jaminan kepada pelabur bahawa syarikat yang memperolehi akan dapat menambah nilai dengan meningkatkan pendapatan pada masa depan disebabkan pengambilalihan.

Perkara yang penting untuk diingat ialah, matlamat utama adalah untuk memperoleh pengambilalihan meningkatkan keupayaan pendapatan dan oleh itu nilai pemegang saham syarikat selepas pengambilalihan telah selesai. Dengan petua-petua ini mengenai apa yang perlu dicari dalam pengumuman pengambilalihan, anda boleh memberi diri anda peluang terbaik sebagai seorang pelabur untuk membuat keputusan yang bijak dalam menganalisis pembelian satu perusahaan yang lain.