Apa yang Membuat Stok Cap Kecil Perkasa (dan Risky)

Pelabur menyembur ke atas syarikat-syarikat terbesar di pasaran - orang seperti Apple, Google dan Amazon - tetapi di mana cinta untuk underdogs kekal pasaran: stok kecil?

Apabila pelaburan ini mendapat sedikit masa di pusat perhatian, ia sering menjadi sebab yang tidak menarik - perubahan harga yang ganas atau aktiviti penipuan, sebagai contoh.

Sekiranya anda tidak mempunyai pegangan dalam stok atau dana yang berkaitan, mungkin ada masa untuk menambah beberapa portfolio anda. Cap kecil boleh mempelbagaikan portfolio dan membawa potensi pertumbuhan yang lebih tinggi - walaupun dengan risiko yang lebih tinggi. Inilah yang anda perlu ketahui.

Apakah stok topi kecil, betul-betul?

Kecil merujuk kepada, baik, kecil; cap adalah tersendiri untuk permodalan pasaran, atau jumlah saham syarikat yang didarab dengan harga saham semasa. Dalam erti kata lain, saham kecil-topi berasal dari syarikat-syarikat dengan jumlah nilai pasaran yang masih relatif sederhana.

Walau bagaimanapun, takrif kecil adalah subyektif. Indeks Russell 2000, penanda aras pertama saham topi kecil, adalah tolok yang paling terkenal. Pasaran pasaran syarikat anggotanya kini berkisar antara $ 144 juta hingga $ 3.4 bilion. Indeks utama lain menjejaki stok ini - Standard & Poor's SmallCap 600 dan Indeks Kecil Kecil MSCI Amerika Syarikat - termasuk syarikat A.S. dengan julat pasaran yang lebih luas.

Kenapa mereka unik

Banyak perniagaan kecil akhirnya menjadi syarikat pertengahan atau besar. Sehingga itu, mereka mempunyai beberapa perbezaan penting daripada syarikat dalam Indeks Dow Jones Industrial atau Standard & Poor's 500 Index, yang mengesan stok yang lebih besar.

Pengarah penyelidikan kanan Tom Goodwin di FTSE Russell, yang mengawasi Indeks Russell 2000, memecahkan apa yang membuat syarikat-syarikat cap kecil unik:

• Mereka secara amnya memberi tumpuan kepada garis perniagaan domestik dan oleh itu bergantung kepada pertumbuhan ekonomi A.S.
• Pendapatan mereka diperolehi dari hanya beberapa perniagaan
• Mereka lebih tertakluk kepada cukai dan peraturan A.S. daripada mereka yang lebih besar

Para pelabur sering menggunakan topi kecil untuk bertaruh sama ada pertumbuhan ekonomi A.S. akan mempercepat atau melemahkan. Itu amat jelas berikutan pilihan raya yang paling baru-baru ini. Russell 2000 meningkat 14% daripada pilihan raya menjelang akhir tahun 2016, lebih daripada dua kali ganda prestasi setanding alat pengukur besar.

"Apabila pilihan raya berlaku, topi kecil benar-benar lepas, dan itu sebahagian besarnya kerana sebahagian daripada agenda ekonomi Trump memotong cukai korporat," kata Goodwin.

Kenapa mereka berisiko

Apabila perniagaan cap kecil berkembang, stok mereka menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi berbanding dengan syarikat yang lebih besar. Tetapi ia datang dengan risiko turun naik yang lebih tinggi - termasuk turun naik yang lebih besar (dan lebih besar) dalam harga saham dan laporan pendapatan. Perdagangan ini dikenali sebagai premium risiko.

»LEBIH: Kepelbagaian: Cara mudah untuk mengurangkan risiko pelaburan anda

"Kerana syarikat-syarikat ini cenderung untuk menjalankan satu perniagaan, jika sesuatu berjalan lancar atau salah, yang boleh menjejaskan harga secara dramatik dalam pasaran saham," kata Goodwin.

Saham topi kecil juga boleh menjadi wilayah yang lebih subur untuk aktiviti penipuan. (Baca lebih lanjut mengenai bagaimana untuk mengesan penipuan pasaran saham).

Kenapa mereka kuat

Jumlah saham kecil cap kecil bermakna ada banyak pilihan untuk melabur dalamnya. Lebih-lebih lagi, percambahan dana yang diperdagangkan di bursa membuat lebih mudah untuk membeli sekumpulan saham dengan strategi pelaburan khusus - pertumbuhan atau nilai, contohnya. Cap kecil boleh menjadi kurang dihargai - atau diabaikan - cara menambah kepelbagaian ke portfolio anda.

Antara 40 firma pengurusan kekayaan, peruntukan peruntukan ekuiti A.S. untuk stok kecil melebihi 25% pada bulan Mac, meningkat daripada 20% pada 2016, menurut tinjauan oleh majalah Penta Barron.

Topi kecil pada sejarah mempunyai hubungan yang agak tinggi - yang bermaksud mereka cenderung bergerak di lockstep - dengan stok topi besar. Tetapi kumpulan mana yang melakukan yang lebih baik daripada yang lain dalam jangka masa tertentu turun naik secara rutin, berdasarkan faktor-faktor seperti pertumbuhan makroekonomi dan politik.

Kes pada titik: Selepas lonjakan pasca pencapaian mereka, topi kecil akan mengesahkan topi yang besar dari semasa ke semasa. Dengan peralihan seperti ini, portfolio yang mempunyai peruntukan untuk kedua-dua kumpulan akan mengalami kemeruapan yang kurang.

Mengapa mereka tidak itu berbeza

Adalah penting untuk mengetahui apa yang menjadikan stok cap kecil unik, tetapi anda tidak semestinya mengagumi perbezaan. Mereka mempunyai banyak persamaan dengan yang lain dalam portfolio anda: Mereka berdagang di bursa, harga mereka diterbitkan dalam intraday, penganalisis Wall Street menulis laporan penyelidikan tentang mereka, dan oleh sebab awam, syarikat-syarikat ini mesti mendedahkan banyak maklumat kepada pelabur.

Bersedia untuk pergi kecil? Lihat Alat tapak kami untuk mencari broker saham terbaik untuk keperluan anda.

Lebih banyak pelaburan saham

• Bagaimana untuk melabur dalam stok
• Bagaimana untuk menyelidik stok
• Asas pasaran saham