Apa Adakah Syarikat Modal Teroka Ingin? |

Apa yang ingin dicari oleh kapitalis teroka dalam pelaburan? Sekiranya anda perlu bertanya, maka anda (dan perniagaan anda) mungkin bukan calon yang baik. Dan-sekiranya anda tidak mengetahuinya-itu merujuk kepada satu jenaka yang lama: Apabila seseorang meminta seorang jurujual Ferrari berapa harganya, penjual menjawab, "Jika anda perlu bertanya, anda tidak boleh membelinya."

Saya memperkenalkan topik ini dengan lelucon itu kerana ramai orang mengatakan "modal teroka" apabila mereka benar-benar bermaksud "pelabur malaikat" atau "pelabur luar." Modal modal sangat khusus. Terdapat kira-kira 500 firma modal teroka di A.S.

Pertimbangkan carta bar ini dari Persatuan Modal Teroka Nasional. Perhatikan bahawa modal teroka mempunyai kira-kira 4,000 transaksi setahun, dan purata adalah kira-kira $ 20- $ 30 juta setiap transaksi. Ini termasuk pelaburan awal dan susulan. Untuk lebih lanjut mengenai ini, baca artikel ini mengenai perbezaan antara pelabur malaikat dan modal teroka.

Pelaburan malaikat pada steroid

Modal usaha mahu semua sifat yang dimiliki para pelabur malaikat, tetapi lebih besar dan lebih baik. Kapitalis teroka (juga dikenali sebagai VC) memberi tumpuan kepada pulangan yang tinggi untuk risiko tinggi. Seperti kebanyakan pelabur malaikat, mereka tidak hanya mencari syarikat yang sihat, atau hanya dividen; mereka membeli peratusan pemilikan syarikat dengan niat untuk menjual peratus tersebut untuk 10, 20, 50 atau lebih kali apa yang mereka dilaburkan. Mereka membuat wang apabila mereka keluar, yang mana berlaku apabila mereka menjual bahagian pemilikan mereka untuk wang sebenar.

Pengumpulan pelaburan yang membuat VC dipanggil portfolio. Syarikat-syarikat yang mereka telah melabur dalam portfolio mereka. Satu portfolio yang berjaya berkembang sekurang-kurangnya 10x setiap dua atau tiga tahun, dan pertumbuhan itu dalam wang sebenar, selepas keluar.

Dan ia adalah perniagaan yang melanda, jadi mereka tidak boleh mengharapkan pulangan ke atas keseluruhan koleksi syarikat. Pemenang perlu membayar untuk mereka yang kalah. Persatuan Modal Teroka Kebangsaan berkata kira-kira 40 peratus syarikat yang disokong VC gagal, 40 peratus lagi mempunyai pulangan yang sederhana, dan hanya kira-kira 20 peratus yang berjaya.

VCs melabur dalam syarikat yang mempunyai kemungkinan nyata untuk pertumbuhan yang besar. Mereka perlu mempunyai pasukan pengurusan yang sangat kuat. Mereka harus dapat meningkatkan skala sehingga mencapai jumlah jualan yang tinggi-dengan cepat. Mereka perlu mempunyai sesuatu yang berbeza, seperti "sos rahsia" atau teknologi, yang akan membela mereka daripada dimakan oleh persaingan yang kuat.

Pertimbangkan saiz transaksi dalam carta di atas, dan fikirkan tentang apa yang diperlukan untuk melabur $ 20 juta per perjanjian. Kapitalis teroka (juga dikenali sebagai VC) mengumpul dana ratusan juta dan bahkan berbilion-bilion dolar setiap tiga tahun. Ia datang dari organisasi yang lebih besar seperti syarikat insurans dan dana endowmen universiti, kadang-kadang syarikat, dan juga beberapa orang yang sangat kaya. Dengan mengambil wang itu, ia membawa obligasi untuk melabur wang itu dalam startup yang menjanjikan dan perniagaan baru muncul.

Modal Ventura lebih cenderung melihat pusingan susulan, lebih banyak wang, selepas wang awal yang melabur pada mulanya. Pelabur sering bercakap mengenai "biji benih" sebagai beberapa ratus ribu dolar pertama, maka "siri A" datang beberapa juta selepas pembiayaan benih telah menghasilkan daya tarikan dan kredibiliti, diikuti oleh siri B, dan siri C, setiap pusingan semakin besar (bermakna lebih banyak wang).

Dengan jumlah pelaburan yang tinggi, kepentingannya sama tinggi. Jadi modal teroka, hari ini, biasanya terlibat dalam pusingan kemudian, bukan dalam pusingan benih.

Jika anda masih tidak pasti sumber pendanaan yang sesuai untuk anda, atau apa pun pilihan yang tersedia ketika tiba waktunya untuk pembiayaan yang selamat, sila lihat infographic kami: 4 Cara untuk Membiayai Pembiayaan untuk Permulaan Anda

Adakah anda mempunyai soalan mengenai modal teroka? Berkongsi mereka dengan kami di dalam komen di bawah.

Artikel ini adalah sebahagian daripada Panduan Pembiayaan Perniagaan kami: membiayai perniagaan anda hari ini, dengan Bplans.