Adakah Lelaki Ini Mengganti Warren Buffett? |

Warren Buffett mengambil pendekatan yang seolah-olah menjadi cavalier terhadap rencana penggantian kepemimpinan. Legenda pelaburan berusia 80 tahun suka menegaskan bahawa apabila tiba masanya untuk dia turun dari Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , sangat sedikit akan berubah. Bagaimanapun, Berkshire mempunyai jurulatih yang mendalam, yang kesemuanya berpelajaran tinggi dalam falsafah pelaburan yang memenangi firma.

[Ciri-ciri Pelaburan: Selamat Hari Lahir Warren Buffett … Adakah Anda Menjawab Satu Soalan di Pikiran Semua Orang?] Pada hakikatnya, perubahan dalam kepimpinan di Berkshire membawa risiko besar. Pertama, kemahiran intelektual yang unik Buffett dapat sukar direplikasi. Hanya meniru pendekatannya tidak sama seperti berfikir secara kreatif, seperti yang dilakukannya. Kedua, walaupun pengganti itu adalah calon yang sangat mantap, sukar untuk mengikuti gaya fiksi yang diucapkan Buffet yang benar-benar menghubungkan dengan para pelabur. Seorang pengganti yang tidak mempunyai karisma Buffett mungkin tidak dapat mengekalkan hubungan utama antara Berkshire dan para pelaburnya, menjadikan syarikat itu menjadi satu lagi organisasi pelaburan berukuran besar tanpa nama.

Sejak Warren Buffett turun petunjuk pada persidangan 21 Mac di India bahawa Orang dalam Berkshire Ajit Jain dapat dengan mudah menganggap rindu, pelabur perlu melihat latar belakang dan gayanya. Bolehkah dia benar-benar memenuhi kasut gergasi itu?

A Deeper Look

Jain berusia 59 tahun itu pandai dalam Buffett semua perkara. Beliau telah bersama firma selama lebih dari 20 tahun, yang paling baru menjalankan kumpulan reinsurans Berkshire (yang menyediakan insurans back-up kepada syarikat insurans apabila tuntutan utama timbul). Buffett mengatakan bahawa kumpulan reinsurans yang diketuai Jain telah menyampaikan keuntungan berjumlah kepada Berkshire. Itu memberitahu kami Jain adalah pakar dalam industri ini, di mana kebolehan untuk menilai dasar risiko boleh menjadi perbezaan antara kerugian besar dan keuntungan besar. Cuma tanya AI (NYSE: AIG) . Hakikat bahawa bahagian insurans Berkshire menjana pulangan yang stabil dan mantap secara konsisten adalah bulu jelas dalam topi Jain.

Berikut adalah apa yang Buffett menulis tentang Jain dalam surat 2010 kepada para pemegang saham:

"Ajit (Jain) menanggung risiko yang tidak ada orang lain mempunyai hasrat atau modal untuk mengambil alih operasi beliau menggabungkan keupayaan, kelajuan, ketegasan dan, yang paling penting, otak dengan cara yang unik dalam perniagaan insurans, "sambil menambah bahawa" oleh pencapaiannya, dia telah menambah banyak berbilion-bilion daripada dolar kepada nilai Berkshire Bahkan kryptonite melantun Ajit. "

Jika saya ingin melancarkan perniagaan reinsurans dari awal, saya suka menyewa lelaki ini. Tetapi jika membuat perjanjian baru-baru ini adalah panduan, Berkshire mungkin mula mengurangkan peranan insurans dalam portfolio Berkshire. Dalam dua tahun kebelakangan ini, syarikat itu telah membelanjakan $ 44 bilion untuk mendapatkan sebuah kereta api (Burlington Utara) dan sebuah syarikat kimia khusus (Lubrizol). Pasukan pelaburan Berkshire pergi "di luar kotak", mengenal pasti sambungan yang jelas antara nilai pasaran semasa dan jumlah nilai arus aliran tunai masa depan. Anda memerlukan pemahaman industri yang mendalam tentang sektor pengangkutan, contohnya, untuk mengetahui bahawa aliran tunai kereta api tidak akan terancam oleh industri trak.

Kebimbangan mungkin lebih besar, Encik Jain akan menjadi sukar untuk menjadi inspirasi muka syarikat. Diakui, Berkshire adalah pasukan yang kuat dan tidak hanya soal Buffett. Tetapi dia berhak mendapat kredit utama untuk menubuhkan asas pemegang saham yang setia walaupun rekodnya yang kuat dan aphorismsnya yang folksy.

# - ad_banner_2- # Jadi Apa yang Berlaku Seterusnya?

Secara umumnya, Berkshire Hathaway akan terus berkembang lama selepas Warren Buffett hilang. Adakah itu benar-benar berlaku? Adakah saudara-saudara seumpamanya sama seperti dia? Kita tidak boleh tahu. Walaupun mereka, beberapa pelabur Berkshire akan memutuskan untuk beralih apabila Buffett tidak, semata-mata kerana dia adalah sebab mereka memegang saham.

Jadi terdapat risiko sebenar dalam peralihan ini. Saya cenderung untuk mulai menjual ke perhimpunan ketika era Buffett tiba-tiba. Dia boleh bertahan selama lima tahun atau lebih, atau mungkin dia akan bersara tidak lama lagi. Apabila itu berlaku, cari saham pemegang saham yang sederhana kerana sesetengah pelabur membukukan keuntungan dalam apa yang telah menjadi perdagangan yang hebat.

Untuk maklumat lanjut tentang Warren Buffett dan kerjaya beliau yang luar biasa, klik di sini untuk membaca, 50 Petikan Warren Buffett untuk Menginspirasi Pelaburan Anda.