Tambah Perlindungan Terhadap Pasar Beruang Dengan Pilihan Kolar |

Apabila beruang memegang pegangan pasaran dan turun naik adalah urutan hari, kebanyakan pelabur sama ada mengalami kerugian yang ketara atau terlepas dari apa yang akhirnya menjadi kedudukan yang menguntungkan. Ini boleh meninggalkan pelabur rookie frustrasi dan takut memasuki pasaran semula. Strategi pilihan yang dikenali sebagai kolar dapat membantu melegakan beberapa pelaburan ketika musim bergolak.

Kebanyakan pelabur yang sudah mengetahui pilihan mengetahui tentang dasar pembelian dan panggilan. Ini adalah titik permulaan yang baik untuk konsep kolar yang lebih maju, walaupun kolar tidak boleh dilihat sebagai menakutkan. Sebaliknya, mereka boleh menjadi perlindungan penting untuk portfolio anda semasa pasaran beruang dan menghalang anda dari tergesa-gesa keluar perdagangan.

Manfaat utama kolar adalah bahawa ia menghadkan risiko penurunan. Itulah selimut keselamatan yang baik, tetapi kerana kita tidak dapat memperoleh sesuatu untuk apa-apa, kolar juga membatasi keuntungan pada terbalik, oleh itu mengapa ia digunakan terutamanya semasa pasaran di bawah.

Ini adalah bagaimana kolar berfungsi: Pelabur mempunyai panjang kedudukan dalam stok (mahu sahamnya meningkat) dan membeli pilihan meletakkan dan menjual (atau menulis) pilihan panggilan. Harga mogok untuk panggilan, atau harga di mana ia menguntungkan, perlu melebihi harga dan tarikh tamat tempoh bagi kedua-dua panggilan yang dibeli dan dijual itu perlu sama.

Katakanlah kita memiliki 100 saham Syarikat XYZ pada $ 45. Untuk melaksanakan kolar yang betul, kami akan membeli satu harga dengan harga mogok $ 43 dan menjual panggilan dengan harga mogok $ 47 yang akan luput pada masa yang sama. Sebagai peraturan, untuk setiap 100 saham Syarikat XYZ yang anda miliki, anda akan mahu membeli satu dan menjual satu panggilan. Kerah itu memastikan kita tidak boleh kehilangan atau membuat lebih dari $ 2 pada perdagangan tidak kira berapa tinggi XYZ naik atau seberapa rendahnya jatuh.

Jika XYZ naik di atas $ 47, orang yang membeli panggilan kami akan melaksanakan pilihannya dan kami menjual dia saham pada $ 47, bermakna kita membuat keuntungan $ 2. Jika Syarikat XYZ jatuh di bawah $ 43, maka kami hanya kehilangan $ 2. Apabila tarikh tamat tempoh dan XYZ didagangkan di antara $ 43 dan $ 47, opsyen-opsyen luput tidak bernilai dan kami masih mempunyai saham yang bernilai apa sahaja yang mereka berdagang pada masa itu.

Adalah penting untuk diingat bahawa pelindung diletakkan, iaitu jenis yang kita beli dengan kerah, boleh mahal semasa pasaran tidak menentu dan kos pembelian dapat mencairkan potensi terbalik. Ini sebabnya para pelabur perlu melaksanakan kolar sepenuhnya dan ingat untuk menjual panggilan itu juga.

Kerah adalah strategi yang netral, dan seperti yang telah kita ketahui, objektif utamanya ialah pemeliharaan modal dan mengehadkan risiko, tidak menjana keuntungan. Bahawa dikatakan, kita boleh mendapat keuntungan kecil mengenai perbezaan harga mogok dikurangkan dengan kos membeli harga. Sebagai contoh, jika panggilan yang kami jual didagangkan pada $ 1.20, kami akan memperoleh $ 120 untuk menjual kontrak itu. (Satu kontrak = 100 saham x $ 1.20 = $ 120). Sekiranya menjual dijual dengan harga $ 1.10 kos kami akan menjadi $ 110. (Satu kontrak = 100 saham x $ 1.10 = $ 110).

Cara lain untuk menghasilkan sedikit wang tambahan adalah untuk menjual panggilan yang "pada uang" yang bermaksud saham sedang diperdagangkan pada harga pemogokan panggilan. Strategi ini menjamin premium yang lebih tinggi, tetapi mengehadkan potensi terbalik. Sebaliknya, potensi peningkatan diperluas dengan menjual keluar daripada panggilan wang, tetapi premium yang lebih kecil dikumpulkan.

Kenyataannya adalah kerah hanya tidak memiliki kuasa untuk menjana keuntungan seperti strategi pilihan lain. Itulah sebabnya pelabur berhemat mengeksploitasi manfaat kolar di pasaran beruang. Fikirkan kerah sebagai alat "memelihara dan melindungi" apabila peluang untuk penghargaan modal sama ada terlalu berisiko atau sukar dicari.

Kolar adalah strategi konservatif, yang pasti, dan yang umumnya dilaksanakan untuk melindungi keuntungan, tidak menjana mereka. Pelabur perlu sentiasa menilai nisbah risiko / ganjaran setiap kedudukan yang mereka sedang dipertimbangkan. Nasib baik, senario risiko / ganjaran untuk kerah adalah jelas: Risiko rendah, ganjaran yang rendah. Jelasnya, kolar bukan untuk semua orang. Jika anda jenis pelabur yang berkembang maju dengan turun naik dan menikmati sedikit risiko, kolar pasti bukan permainan anda.

Sebaliknya, jika bergerak ganas di pasaran menjadikan anda peluru berpeluh, atau anda mempunyai keraguan mengenai pengumuman pendapatan yang akan datang atau tindakan Rizab Persekutuan, kolar adalah cara yang baik untuk melindungi portfolio anda dari yang tidak dijangka.