Pengindeksan Definisi & Contoh |

Apa itu:

Pengindeksian adalah strategi pelaburan pasif yang bertujuan untuk meniru atau melebihi pulangan indeks pasaran yang ditetapkan proksi lain.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Strategi ini memerlukan pelabur untuk memilih indeks untuk meniru. Indeks itu boleh menjadi indeks pasaran yang terkenal atau ia boleh menjadi indeks yang dibuat terutamanya untuk pelabur. Terdapat banyak indeks yang sangat luas, seperti Indeks Komposit Nasdaq atau Indeks Wilshire 5000, yang dianggap sebagai "indeks pasaran keseluruhan" kerana ia mengandungi beberapa ribu saham. Sesetengah indeks sangat sempit, seperti Indeks Biotek Bursa Saham Amerika (BTK), yang mengukur prestasi 17 syarikat yang dipilih untuk mewakili sektor bioteknologi. Terdapat juga banyak indeks antarabangsa yang direka untuk mengukur prestasi pasaran asing. Salah satu yang paling umum adalah Indeks Kewangan 100 atau FTSE, yang mengukur prestasi ekuiti yang didagangkan di Bursa Saham London.

Purata Perindustrian Dow Jones mungkin merupakan indeks kewangan yang paling terkenal dan paling banyak diikuti dunia. Ia terdiri daripada 30 syarikat yang didagangkan secara umum di Amerika Syarikat. Indeks S & P 500 juga sangat umum, merangkumi lebih daripada 70% daripada jumlah penutup pasaran semua stok yang didagangkan di Amerika Syarikat. Indeks Komposit Nasdaq adalah indeks pasaran luas yang merangkumi kira-kira 4,000 isu yang diniagakan di Pasar Negara Nasdaq - hampir setiap firma yang berdagang di bursa.

Atas alasan praktikal, pelabur biasanya tidak membeli semua sekuriti dalam indeks. Melakukannya akan sangat mahal dan memakan masa. Oleh itu, pelabur biasanya mempunyai tiga pilihan apabila menggunakan strategi indeks. Mereka boleh memilih indeks yang sangat sempit yang hanya mewakili sebahagian kecil daripada pasaran (seperti Indeks Biotek Bursa Saham Amerika). Pelabur juga boleh membeli sekuriti sekuriti rawak dalam indeks (ini dipanggil pendekatan persampelan) atau mereka boleh membeli sebilangan sekuriti dalam setiap segmen indeks (ini dipanggil pendekatan berstrata). Beberapa penyelidikan mencadangkan bahawa pelabur dapat hampir meniru prestasi indeks dengan membeli sekurang-kurangnya 40 sekuriti dasar indeks.

Kenapa Matters:

Pengindeksan adalah salah satu daripada empat jenis strategi pelaburan (tiga yang lain adalah pembelian -dan memegang, portfolio berstruktur dan strategi aktif). Strategi ini terutamanya untuk pelabur jangka panjang yang mahu pulangan mereka mengikuti pasaran (iaitu, mereka mahu mengambil risiko pasaran). Strategi ini mengehadkan risiko pasaran ini dan oleh itu menghadkan pulangan.

Sama ada untuk menggunakan pengindeksan pada asasnya adalah pendapat pelabur sama ada harga sekuriti sentiasa mencerminkan semua maklumat yang tersedia (iaitu, pelabur percaya dalam teori pasaran yang cekap). Sekiranya pelabur menyokong teori ini, maka tidak ada perkara seperti keselamatan undervalued atau overvalued kepada pelabur itu, dan strategi pelaburan pendapatan aktif tidak akan secara konsisten menghasilkan pulangan melebihi indeks selepas mengambil kira risiko tambahan dan kos transaksi yang terlibat dalam

Walau bagaimanapun, hakikat bahawa pelabur harus terlebih dahulu memilih indeks yang sesuai untuk meneruskan dan kemudian memutuskan sekuriti yang dibeli untuk membeli adalah mengapa pengindeksan bukan strategi yang benar-benar pasif. Ia biasanya melibatkan lebih banyak kos urus niaga daripada strategi membeli-dan-memegang dan ia juga melibatkan pelaburan semula yang lebih aktif dalam hasil dan bahkan mengimbangi semula jika indeks berubah. Faktor-faktor ini juga bermakna pulangan pelabur akan agak berbeza daripada pulangan indeks. Itulah sebabnya cara paling mudah untuk melaksanakan pengindeksan adalah dengan hanya membeli saham dana indeks atau ETF yang menjejaki indeks tertentu dan biarkan pengurus dana mengendalikan banyak tugasan ini (dengan bayaran tentu saja)