Definisi & Contoh Pembiayaan Lembaran Off-Balance |

Apa itu:

Pembiayaan Lembaran imbangan luar adalah kaedah perakaunan

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Sebagai contoh, nyatakan bahawa Syarikat XYZ mempunyai garis kredit $ 4,000,000 dengan Bank ABC. Barisan kredit datang dengan perjanjian kewangan yang menghendaki Syarikat XYZ untuk kekal di bawah 0.5 nisbah hutang kepada ekuiti pada setiap masa. Syarikat XYZ ingin membeli mesin membuat widget baru, yang berharga $ 1,000,000, tetapi ia tidak mempunyai wang tunai untuk membuat pembelian. Jika ia mengambil lebih banyak hutang, ia akan melanggar perjanjian hutang kepada ekuiti pada garis kreditnya. Oleh itu, Syarikat XYZ perlu mencari cara lain untuk mendapatkan mesin pembuatan widget.

Untuk menyelesaikan masalah ini, Syarikat XYZ mencipta entiti yang berasingan yang akan membeli mesin membuat widget dan kemudian memajaknya ke Syarikat XYZ (ini dipanggil pajakan operasi). Dengan cara ini, walaupun Syarikat XYZ mempunyai kawalan penuh dan tanggungjawab untuk mesin pembuatan widget, ia hanya perlu merekodkan perbelanjaan pajakan bulanannya pada penyata pendapatannya; ia tidak perlu merekodkan hutang tambahan pada kunci kira-kira, dan ia tidak mencatat peningkatan dalam aset (kerana ia tidak memiliki mesin membuat widget secara sah). Oleh itu, ia dapat memperoleh aset tanpa perlu mencatatkan urus niaga seperti itu pada kunci kira-kira.

Selain pajakan operasi, contoh lain dari pembiayaan off-balance sheet termasuk menjual belum terima dalam keadaan tertentu, menyediakan jaminan atau surat kredit, atau mengambil bahagian dalam usaha sama atau aktiviti penyelidikan dan pembangunan. Selalunya, syarikat membeli kedudukan pemilikan kecil dalam kenderaan tujuan khas (SPV) atau entiti tujuan khas (SPE) yang memiliki kunci kira-kira sendiri, dan syarikat kemudian meletakkan aset atau liabiliti yang berkenaan pada kunci kira-kira SPE. Ini SPE mungkin mempunyai penarafan kredit yang lebih tinggi daripada penajaan firma yang menciptakannya, yang membantu mereka mendapatkan pembiayaan yang lebih murah.

Mengapa Matters:

Pembiayaan Off-balance sheet paling sering digunakan untuk mematuhi perjanjian kewangan. Walau bagaimanapun, syarikat juga menggunakan pembiayaan luar kunci kira-kira untuk mengekalkan keupayaan pinjaman (contohnya, apabila syarikat hampir memasuki had pinjamannya atau ingin menggunakan garis peminjamannya untuk sesuatu yang lain), menurunkan kadar pinjaman mereka, atau menguruskan risiko. Namun, strategi itu mempunyai reputasi yang buruk kerana ia digunakan oleh bekas Enron gergasi tenaga.

Sangat penting untuk diperhatikan bahawa urus niaga pembiayaan imbangan kira-kira tidak kelihatan, seperti yang diyakini ramai. Sebaliknya, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) menghendaki syarikat-syarikat untuk mendedahkan pengaturan kewangan ini dan lain-lain dalam nota-nota kepada penyata kewangan mereka. Pelabur Savvy tahu untuk melihat nota ini untuk maklumat dan pandangan. Di samping itu, peraturan GAAP sangat khusus mengenai bagaimana untuk merakam item kira-kira kira-kira, dan pengurus yang tidak mengetahui peraturan ini atau tidak menggunakan peraturan ini dengan betul boleh menghadapi akibat yang besar.