Tanya Pakar: Bilakah Masa Terbaik Untuk Beli Bon? |

Setiap minggu, salah seorang daripada pakar pelaburan kami menjawab soalan pembaca dalam lajur Q & A InvestingAnswers kami. Ia adalah sebahagian daripada misi kami untuk membantu pengguna membina dan melindungi kekayaan mereka melalui pendidikan. Jika anda ingin kami menjawab salah satu soalan anda, e-mel kepada kami di [email protected] dan masukkan "Q & A Pelaburan" dalam baris subjek. (Nota: Kami tidak akan bertindak balas terhadap permintaan untuk mengambil saham.)

Soalan : Bilakah masa terbaik untuk membeli bon? Dan adakah mereka masih mempunyai tempat dalam portfolio saya? - Tracy, Atlanta, Ga

The Investing Answer : Tracy, ketika pasar saham jatuh pada akhir 2008, banyak pelabur telah melihat cukup. Menderita melalui kejatuhan pasaran kejam kedua dalam satu dekad sahaja (selepas implotan dot-com tahun 2001) menambah kesakitan dan tiada keuntungan. Dan terima kasih kepada satu siri skandal yang berkaitan dengan Bernard Madoff dan lain-lain, hampir 90% pengguna telah melihat pasaran saham sebagai permainan yang curang … sekurang-kurangnya menurut kajian ini. kini kembali berbondong-bondong ke pasaran saham. Berbilion dolar mengalir kembali ke dana bersama ekuiti, berkat sebahagian besarnya kepada prospek yang lebih cerah untuk ekonomi A.S..

Dan semangat yang baru dijumpai untuk stok datang dengan perbelanjaan langsung bon. Dalam satu era ketika kadar faedah berada pada paras terendah, saham hanya menawarkan peluang lebih tinggi dari bon.

Adakah itu bermakna bahawa anda harus mengikuti orang ramai dan mengalihkan aset anda keluar dari bon dan ke saham? Ya, anda harus, melainkan jika anda menghampiri umur persaraan.

Inilah sebabnya …

Sebab No. 1: Risiko Sama Pulangan

Setiap kelas aset memberikan pulangan jangka panjang yang sepadan dengan risiko yang diwakilinya. Sebagai contoh, memegang tunai dalam akaun semakan membawa hampir tidak ada risiko, tetapi ia menghasilkan hampir apa-apa. Bon menawarkan tawaran yang agak hangat, tetapi jika mereka disokong oleh peminjam cip biru seperti kerajaan A.S. atau

IBM (NYSE: IBM) , mereka hampir selamat seperti wang tunai. Tetapi stok, yang dengan jelas membawa risiko jangka pendek, cenderung untuk memberikan pulangan jangka panjang yang lebih baik. Dalam analisis yang berterusan oleh Stern School of Business dari New York University, $ 140 yang dilaburkan dalam stok pada tahun 1928 akan bernilai $ 167,000 pada akhir daripada 2011. Mengenai $ 100 yang dilaburkan dalam Bon Perbendaharaan akan bernilai hanya $ 6,700. Sudah tentu, stok-bon yang terlewat teruk pada pelbagai masa, seperti pada tahun 1930-an dan 1970-an; Tetapi bagi sebahagian besar, stok telah menjadi kelas aset yang menang.

Walaupun kita tidak tahu bagaimana stok akan menaikkan harga dalam beberapa tahun akan datang, kita mempunyai idea yang cukup bagus mengenai bon: Dengan kadar faedah sudah pada paras yang rendah, tidak ada ruang untuk kadar jatuh lebih rendah. Jadi dana bon (yang naik nilai sebagai hasil bon jatuh) tidak mempunyai ruang untuk perhimpunan. Selain itu, anda boleh menemui banyak saham berkualiti tinggi yang menawarkan hasil dividen yang dua kali lebih tinggi daripada hasil bon 10 tahun semasa.

Sebab No. 2: Peraturan 100

Tetapi itu tidak bermakna bahawa anda harus mengelakkan ikatan. Dengan "Peraturan 100", asas aset anda (termasuk stok, bon, ekuiti rumah dan aset lain) harus mewakili risiko yang lebih rendah apabila anda berumur. Cukup tolak umur anda dari 100 untuk mengetahui berapa banyak pendedahan yang anda perlu untuk kelas aset yang paling berisiko - saham. Misalnya, jika anda berusia 25 tahun, anda harus mempunyai 75% aset anda dalam stok. Sekiranya anda berumur 60 tahun, maka peratusan yang ditumpukan kepada stok hendaklah jatuh ke 40%. Selebihnya harus terikat dengan bon, bersama dengan ekuiti pemilik rumah anda.

Alasan No. 3: Hujan Hari-hari

Namun ada satu lagi faktor yang perlu dipertimbangkan ketika mengalokasikan dana anda di antara saham dan obligasi. Anda tidak boleh meletakkan wang ke dalam stok yang mungkin perlu anda ketuk pada tahun depan atau dua. Ringkasnya, pasaran saham sentiasa mampu jatuh nilai dalam mana-mana tahun yang telah ditetapkan, dan sebagai pesara ramai yang melihat pada tahun 2008, telur sarang mereka merosot tepat pada masa mereka memerlukan dana untuk perbelanjaan seharian.

Sebagai peraturan, tentukan berapa banyak wang yang anda perlukan untuk hidup tahun depan jika anda kehilangan sumber pendapatan anda yang lain - dan simpan wang itu daripada stok. Dalam hal ini, bon adalah tempat yang sangat baik untuk meletakkan wang anda yang berlebihan.

Intinya, anda ingin mencari hasil bon yang lebih teguh daripada hasil dividen yang terdapat pada stok.

Sekarang ini Hasil dividen purata dalam S & P 500 adalah sekitar 2%, kira-kira sejajar dengan hasil pada bil Perbendaharaan 10 Tahun. Tetapi kerana saham cenderung menghargai pada kadar yang lebih cepat daripada bon, anda perlu diberi pampasan bagi keuntungan lemah dalam bon dengan memperoleh hasil yang lebih tinggi. Secara umum, ikatan dengan hasil melebihi 5% haruslah lebih menarik jika dibandingkan dengan saham. Dan jika hasilnya mendekati 7% atau 8%, seperti halnya sepanjang 1970-an, maka bon adalah perjanjian yang lebih baik - tangan ke bawah.