Bon 101: Bagaimana Menavigasi Dunia Bon Kompleks |

Pasaran bon adalah sebahagian besar daripada sistem kewangan global. Malah, ia hampir dua kali lebih besar daripada pasaran saham.

Strategi politik James Carville pernah berkata, "Saya pernah berfikir jika ada penjelmaan semula, saya mahu kembali sebagai presiden atau paus atau pemukul besbol.400 Tetapi kini saya ingin kembali sebagai pasaran bon. Anda boleh mengintimidasi semua orang. "

Pasaran bon mungkin menakutkan, tetapi ia tidak perlu. Memahami beberapa konsep utama dan sedikit istilah akan membantu anda menavigasi ins dan out of bond pelaburan.

Bon adalah satu cara bagi kerajaan dan syarikat untuk meminjam wang. Daripada meminjam wang dari bank, syarikat atau kerajaan boleh menjual bon kepada sekumpulan pelabur yang besar untuk menaikkan dana yang diperlukan untuk beroperasi atau berkembang. Mengeluarkan bon biasanya lebih murah daripada pinjaman bank dan cenderung menawarkan lebih banyak fleksibiliti.

Bagi pelabur, adalah berguna untuk hanya memikirkan diri anda sebagai pemberi pinjaman apabila anda melabur dalam bon. Pelabur membeli bon daripada syarikat / kerajaan yang mengeluarkannya, dan syarikat / kerajaan menjanjikan untuk membayar balik pelabur jumlah pokok ditambah faedah. Pembayaran faedah dibayar secara kerap (biasanya setiap suku tahun, separa tahunan atau setahun) sehingga bon "matang" atau mencapai akhir tempoh yang dipersetujui.

Bon diterbitkan dalam pelbagai jangka panjang, dan boleh matang dalam jangka pendek (hari atau bulan), jangka pendek (satu hingga lima tahun), jangka sederhana (enam hingga 10 tahun) atau jangka panjang (lebih daripada 12 tahun). Biasanya, semakin panjang tempoh bon, semakin tinggi kadar kupon pada bon akan. Kadar kupon hanya memberitahu pelabur jumlah faedah yang akan diperolehnya sepanjang hayat ikatan tersebut. Sebagai contoh, bon dengan kadar kupon 5% dan nilai muka $ 1,000 akan membayar pemegang bon $ 50 setiap tahun.

[Ciri InvestingAnswers: Ketidakpastian 3 Paling Tidak Mematuhi Mengenai Bon]

Bon juga mempunyai penarafan kredit berdasarkan bagaimana mereka dibayar sepenuhnya. Penarafan ini berbeza-beza oleh agensi penarafan yang memberi mereka, tetapi mereka biasanya terdiri dari AAA untuk bon kualiti tertinggi hingga D untuk bon secara lalai atau tanpa pembayaran.

Semakin rendah penarafan kredit, semakin tinggi risiko lalai. Bagi pelabur, ini bermakna potensi pulangan yang lebih tinggi untuk mengambil lebih banyak risiko.

Bagaimana Pasaran Bon Primer Berdagang

Bon yang dikeluarkan di pasaran utama adalah sama dengan saham saham permulaan awam (IPO) syarikat. Syarikat-syarikat yang ingin mendapatkan wang melalui bon menyelaraskan dengan bank pelaburan untuk menetapkan kadar kupon, syarat-syarat isu (dipanggil perjanjian indenture) dan jumlah wang yang akan dikeluarkan oleh syarikat.

Bank-bank pelaburan kemudian menjual bon kepada pelabur institusi yang besar (yang membentuk sebahagian besar pembeli bon) melalui tawaran awal. Bon ini dikeluarkan oleh syarikat peminjam pada harga penawaran yang seragam untuk semua pelabur. Harga standard ini dikenali sebagai nilai tara, yang biasanya $ 1,000 setiap ikatan. Walau bagaimanapun, untuk membuat perkara lebih rumit, adalah perkara biasa bagi syarikat untuk menerbitkan bon pada harga diskaun (sebagai contoh, menjual bon $ 1,000 untuk $ 995) atau premium (sebagai contoh, menjual $ 1,000 untuk $ 1,010).

Kebanyakan pelabur individu tidak akan mengambil bahagian dalam penawaran bon awal syarikat.

Tetapi bon kerajaan, seperti bon Perbendaharaan A.S., relatif mudah bagi individu untuk membeli di pasaran utama. Bon kerajaan, termasuk bon perbandaran, secara amnya mempunyai hasil yang lebih rendah, tetapi juga mempunyai risiko yang kurang dan lebih banyak kelebihan cukai daripada bon korporat. Bon kerajaan juga pelaburan yang kurang kompleks, sesuai untuk pelabur bon permulaan. Tidak perlu broker - anda boleh membeli bon terus dari Perbendaharaan A.S. di TreasuryDirect.

[Ciri PelaburanAnswers: Menggunakan TreasuryDirect untuk Beli Bon Kerajaan A.S.]

Pasaran Sekunder

Selepas tawaran awal, pelabur boleh membeli atau menjual bon di pasaran sekunder melalui broker. Fikirkan pasaran sekunder seperti pasaran kereta terpakai, di mana sekali bon "baru" dijual terus kepada pelabur lain.

Pasaran sekunder lebih mudah diakses oleh pelabur yang lebih kecil, dan anda tidak perlu menjadi bank pelaburan untuk mengambil bahagian. Walau bagaimanapun, penting bagi pelabur memahami bagaimana harga bon bergerak apabila kadar faedah berubah. Sebagai peraturan, apabila kadar faedah meningkat, harga bon jatuh. Sebaliknya adalah benar juga - apabila penurunan kadar faedah, kenaikan harga bon.

Walau bagaimanapun, perubahan kadar faedah memberi kesan kepada bon secara berbeza bergantung kepada banyak faktor, termasuk masa hingga matang. Pelaburan bon individu adalah rumit dan memerlukan lebih banyak ketekunan dan penyelidikan daripada pelaburan saham.

Seperti semua pelaburan, adalah penting untuk menilai risiko apabila membeli bon. Lihat harga, kadar faedah, hasil, ciri penebusan, cukai dan sejarah kredit syarikat dan penarafan apabila menimbang bon mana yang hendak dipilih.

Melabur dalam bon individu boleh mahal, terutamanya jika anda ingin membeli beberapa bon yang berbeza untuk membuat portfolio pelbagai. Kebanyakan broker membuat anda membelanjakan sekurang-kurangnya $ 5,000 setiap urus niaga (walaupun pasaran bon lebih besar, perdagangan banyak, kurang kerap, dan oleh itu dilakukan dengan kenaikan yang lebih besar). Jika anda tidak mempunyai banyak modal untuk melabur, alternatif pelaburan yang berpatutan adalah dana bon.

Dana Bon

Ingin meningkatkan pendedahan anda kepada bon tanpa perlu menjadi pakar bon? Cuba dana bon. Dana bon boleh dibeli melalui broker seperti dana saham.

Dana bon menawarkan beberapa kelebihan berbanding bon individu, termasuk pengurusan profesional, pengawasan dan kepelbagaian. Dana bon boleh memegang pelbagai bon dengan panjang jangka panjang, penarafan kredit (AAA hingga D) dan jenis (bon kerajaan dan korporat). Oleh kerana semua harga bon yang berbeza mungkin berubah-ubah pada kadar yang berbeza, dengan kepelbagaian dana bon dapat membantu mengurangkan risiko.

Sebagai manfaat tambahan, dana bon biasanya mempunyai pelaburan minimum yang lebih rendah untuk membeli ($ 250 hingga $ 1,000) daripada individu bon. Walau bagaimanapun, kelemahannya adalah bahawa dana bon mengenakan yuran perbelanjaan seperti mana-mana dana bersama lain - biasanya mengambil antara 0.5% dan 1.5% dari bahagian atas pulangan tahunan anda. Oleh itu jika dana bon anda pulangan 6%, pulangan sebenar yang anda terima mungkin 4% hingga 5.5% selepas perbelanjaan.

Dana Bertukar Pertukaran Bon

Bagi mereka yang berminat dalam pelaburan bon dengan perbelanjaan yang lebih rendah, bon ETF membuat pelaburan alternatif yang hebat. Sama seperti dana bon, sekuriti ini boleh memegang beberapa bon, dipelbagai oleh istilah, risiko kredit, dan / atau jenis. Perbezaan utama adalah mereka tidak diurus secara aktif - yang mengakibatkan bayaran yang lebih rendah.

Bon ETF adalah seperti saham di mana mereka didagangkan di bursa saham. Seperti stok, harga bon ETF turun naik dengan permintaan. Juga seperti stok, bon ETF boleh dijual pada bila-bila masa.

Jawapan Pelaburan:

Bagi kebanyakan pelabur individu, cara terbaik untuk melabur dalam bon adalah melalui TreasuryDirect, bon ETF dan dana bon. Dalam kebanyakan kes, harga bon bergerak ke arah yang bertentangan dengan harga saham - bon cenderung zig apabila stok zag. Sepanjang jangka panjang, idea ini adalah untuk memperoleh keuntungan pelaburan bon anda mengimbangi kerugian pelaburan saham anda dan sebaliknya - jadi anda boleh mempunyai portfolio yang lebih pelbagai dengan risiko yang kurang keseluruhan.