Jangan Biarkan Volatiliti Pasaran Membuat Anda Tidak Irasional

Oleh Pejabat Jeremy S.

Ketahui lebih lanjut mengenai Jeremy pada Tanya Penasihat Investmentmatome

Semasa gelembung dot-com pada tahun 1990-an, Pengerusi Lembaga Rizab Persekutuan, Alan Greenspan, terkenal dengan istilah "kegembiraan yang tidak rasional". Ia merujuk kepada semangat pelabur yang memacu harga aset ke tahap yang tidak disokong oleh pendapatan, pendapatan, pertumbuhan, atau kunci sebenar syarikat petunjuk nilai.

Frasa kata Greenspan adalah peringatan kepada para pelabur bahawa apa yang naik mesti turun. Dan sesungguhnya terdapat jualan bersejarah dari tahun 2000 hingga 2002, dengan kerugian sebanyak 49% dalam S & P 500. Indeks itu jatuh dari paras tertinggi 1,527.46 pada 24 Mac 2000, kepada paras terendah 776.76 pada 9 Oktober 2002.

Kedua-dua peristiwa ini diburukkan lagi oleh pelabur yang menjadi mangsa tingkah laku tidak rasional - sesuatu yang saya lihat sepanjang masa sebagai penasihat. Tidak terjejas oleh penurunan atau tergendala oleh kenaikan harga saham, pelabur boleh menyimpang dari rancangan kewangan mereka.

Tingkah laku pelabur tidak rasional

Pelabur cenderung untuk melabel pelaburan "baik" atau "buruk" berdasarkan semata-mata pada prestasi terkini mereka. Tingkah laku tidak rasional ini - membeli saham "baik" kerana harganya naik atau menjual stok "buruk" kerana harganya turun - boleh mengurangkan pulangan pelabur dari masa ke masa. Ia memastikan bahawa pelabur akan membayar terlalu banyak untuk pelaburan yang berjaya dan mengunci kerugian mereka terhadap orang lain, dan bukannya mendapatkan kembali wang mereka apabila pasaran pulih.

Pelabur lain tiba-tiba menaikkan atau mengurangkan toleransi risiko mereka kerana emosi. Menukar pendedahan mereka kepada stok dan menggelincirkan rancangan mereka dengan cara ini boleh bermakna kehilangan keuntungan pasaran semasa pemulihan.

Volatiliti adalah pemalar

Apabila Greenspan memperkenalkan idea kegembiraan yang tidak rasional, media menorehkan frasa di mana-mana. Tetapi turun naik dalam pasaran adalah dan tidak ada yang baru. Sebaliknya, ia adalah yang berterusan. Kita tidak boleh mendapat semua ganjaran tanpa sebarang risiko.

Kita boleh mengandaikan akan ada pertumbuhan pasaran dalam jangka panjang selagi ada pertumbuhan ekonomi, tetapi ia tidak akan linear. Dari segi sejarah, trend keseluruhan pasaran telah meningkat, tetapi terdapat juga tempoh yang lama di mana pasaran telah berubah atau turun.

Soalan sebenar untuk para pelabur, bagaimanakah anda bertindak balas terhadap ebbs dan aliran ini? Adalah mudah untuk membiarkan emosi anda mendapat strategi pelaburan yang baik.

Mengeluarkan emosi

Anda boleh mengelakkan kesan turun naik dengan tetap bersungguh-sungguh dalam pelan pelaburan dan bukannya berusaha untuk memasuki pasaran.

Ini kadang-kadang lebih mudah dikatakan daripada dilakukan. Walaupun media cenderung sensasionalkan pergerakan pasaran, masih sukar untuk menghalang liputan. Adakah pasaran ini benar-benar tidak selamat? Adakah persaraan saya akan tergelincir jika saya tinggal di pasaran? Semua soalan ini bermula kerana keadaan pasaran mendapat liputan yang berat.

Tetapi bukannya membiarkan bunyi mengganggu anda, masuk ke peta jalan kewangan anda. Sebagai pelabur, lakukan yang terbaik untuk mengekstrak emosi daripada keputusan pelaburan anda. Dengan bantuan penasihat yang dipercayai, anda boleh menilai kesan potensi pergerakan pasaran pada portfolio anda dan melaksanakan tindakan yang khusus untuk matlamat anda.

Pejabat Jeremy adalah penasihat kewangan dan pengetua Pengurusan Kekayaan Maclendon di Delray Beach, Florida.

Artikel ini juga muncul di Nasdaq.